除了传统的资本主义阵营和社会主义阵营以外,还有站在中间的第三条路——社会民主主义。事实上,这并不是一种政治体制,而是他们所采用的社会政策,社会民主主义不只单单是走在中间,或只是一种妥协或混合出来的东西,第三条道路的提倡者看到了双方主义互有不足之处,所以偏向某一极端也不是一件好事,第三条道路正正是揉合了双方主义的优点,互补不足而成的政治哲学。主要内容是在民主社会主义的基础上肯定自由市场的价值强调解除管制、地方分权(非核心化)和低税。一般认为,第三条道路不是一种意识形态,因为其不涉及到政治运动。试图将第三条道路政治化的努力被称为激进中间派。一般来说,社会民主主义在经济政策上总是被比较激进的民主社会主义者批评为劳动阶层和穷人的牺牲来换取大企业的利益和社会福利。但同时这种思想也在西方赢得了不少支持者,因而这种思潮造成一部分社会民主党出现了分化,坚定地民主社会主义者和社会民主主义者,这两者的区别在于民主社会主义者仍然没有放弃社会主义化的理想,仍然认同公有制,而社会民主主义者则更强调自由市场和私有制,他们已经放弃了公有制的理想。