总结：风险管理

做庄家，而非赌徒！
记住，庄家是富有的统计学家！
钱才能生钱。所有人都知道这一点。但你开始交易需要多少资金呢？答案取决于你将如何开展你的新业务。人和人的回答不同。
账户缩水是现实，可能在某个时间发生在你身上。
你损失的越多，你越难赚回原有的账户。这是你要尽一切努力要保护你的账户的重要原因。
我们希望你牢记每次交易你只能拿账户中的一小部分冒险，这样你才能撑过连败，避免账户大幅缩水。
你的交易风险越小，你账户的最大缩水数额就会越小。你的账户损失越大，你越难使它回到无盈亏状态。
这意味着你只应用账户总额的一小部分交易。越小越好。
小意味着多。

建议小于等于2%。
尽管有较大的收益风险比很不错，但它有缺点。在真实世界里，收益风险比不是一成不变的。
它们必须根据时间框架、市场环境、入/离场点位进行调整。

资金止损
让我们从最简单的止损类型开始：资金止损。
这也被称为比例止损，因为它使用确定的交易账户比，假设2%，也就是交易者愿意用来冒险的比例。
不同交易者的风险比例不同——较激进的交易者会拿高达账户的10%的金额冒险，而不太激进的，每个交易通常只愿意用低于账户总额的2%冒险。
风险比例一旦确定，交易者会利用他们的头寸规模来计算他们的止损离入场点位多远。
很不错，对吗？
交易者按照交易计划设定好止损。
这是个很好的交易，对吗？
错！！！
你应该根据市场环境和系统规则设定止损，而不是你想要的止损数额。
我们打赌你现在肯定在想，“哈！没理由啊。我记得你说过我们要控制风险。”
我们承认这听起来有些让人不解，让我们举例说明一下。还记得头寸规模课程里的张三吗？
张三以500美元开了一个迷你账户，他能够交易的最小规模是1万单位。张三决定交易英镑/美元，因为该货币对在1.5620阻力位受阻。
根据他的风险管理规则，每次交易，张三只愿拿小于账户总额的2%冒险。
1万单位英镑/美元，每点价值1美元，账户的2%为10美元，所以，张三能够接受的最大止损是10点，这也就是他在这个交易中所做的，把止损设定在1.5630。

但英镑/美元每天变动超过100点！他很容易就止损离场了，即使英镑/美元变动很小。由于他的账户限定了头寸限额，他仅凭想要的最大损失而不是英镑/美元的市场环境设定了止损点位。
让我们看看接下来发生了什么。

嘭！张三恰巧在顶部止损离场了，因为他的止损设定太紧了！除了损失了这次交易，他还错过了抓住超过100点变动的机会。
从这个例子中，你可以看到，使用资金止损的危险在于它迫使交易者将止损设定在任意价位。
止损要么离入场点位太近，如这个例子中张三的做法，要么在一个丝毫未将技术分析考虑在内的位置。
尽管你知道，你可以将止损设定在价格要转向，开始朝对你有利的方向发展的水平(难道没有人见过这种状况吗？)，但是由于你已经止损离场了，你不能将那些点位纳入囊中！真讨厌！
为张三提供的解决方法是通过允许其使用微型手或自定义规模的经纪商交易。1千单位英镑/美元，每点价值是0.10美元。
张三要想待在风险适宜区内，他可以对英镑/美元设定100点的止损，在这个范围之内，他的损失都小于账户的2%。现在他可以按照市场状况、交易系统、支撑阻力等设定其止损大小了。

图表止损
更明智的设定止损的方法是根据技术图表所提供的信息进行。
既然我们在市场中交易，或许我们可以将止损设定建立在市场的表现之上……有道理，不是吗？
我们在价格行为中能观察到的是价格不能突破某个水平的状况。
通常，这些支撑或阻力位再次被测试时，它们有控制市场，使其不能再次突破的潜能。
在超出这些支撑和阻力水平之外设定止损是可行的。因为如果市场超出这些区域交投，有理由认为打破这个区域将使更多交易者加入到交投中来，使你的头寸进一步背离你的设想。
也有可能，这些水平被打破了，一些你未意识到的动力突然迫使市场朝这个或那个方向移动。
让我们简单看一下基于支撑和阻力设定止损的方法：

从上图中，我们看到该货币对正在下行趋势线下交投。
你认为这是一个很好的突破交易设定时机。你决定要做多。
在进入交易前，问自己以下问题：
你的止损可以设定在哪？
什么样的情况将告诉你，你原有的交易想法是不可行的？

在这个例子中，将止损定在趋势线下的支撑区域是最合理的。
如果市场进入这个区域，这意味着趋势线不支持买方，目前卖方控制着市场。
你的交易设想是无效的，是时间收手，离开交易，接受受损现实了。

波动止损
简而言之，波动就是一段时间内，市场可能出现的潜在的变动幅度。
了解货币对的变动幅度可以帮助你正确的设定止损水平，避免因价格的任意波动，过早的止损离场。
例如，如果你处于波段交易之中，你知道在过去的1个月里，欧元/美元每日变动幅度约为100点，将止损设定为20点会使你过早的离场，只要日内出现背离你的交易的小变动。
知道平均变动幅度可以帮助你在设定止损时给自己的交易预留一点呼吸空间和调整机会。
正如我们在之前的课程里介绍的，衡量变动的方法之一是利用布林格带。你可以通过布里格带来了解目前市场大致的波动幅度。
这一方法在做区间交易时相当有效。只要将止损设定在布林格带之外的区域就可以了。如果价格达到该点，则意味着波动增加了，突破出现了。

另一种寻找平均波动幅度的方法是使用平均真实波动幅度(ATR)指示器。这是一个常用的指示器，可以再大多数的图表平台中找到，而且用起来十分简单。
ATR所需的就是你将它需要回溯的“时间段”或条、烛台的数目，或时间输入进去，计算出平均波动幅度。
例如，如果你看的是张日图，你在设置一栏里输入20，ATR指示器就神奇的计算出该货币对过去20天内的平均波动幅度了。
或者，你在看小时图，你在设置一栏里输入50，ATR指示器将显示出50个小时的平均变动是多少。很贴心，哈？

这个方法可单独作为止损设定的方法，也可以与其他止损技巧联合使用。
关键在于要给你的交易足够的呼吸空间，以应对在按你的交易设定变动前，市场出现的这样或那样的波动……希望它能按照你的设想变动。

首要使用错误
本节，我们将讲讲交易者们设定止损时常见的错误。设定止损是练习资金管理的可行方法之一，但若使用不当，它会导致受损增加，而非获利增加。你不希望那样，对吗？
止损设定太紧

第一个常见的错误就是止损设定太紧，以至于没有呼吸的空间。
给交易设定超级紧的止损，则在价格按照你设想的方向变动前，无法给其预留足够的呼吸空间。
记住要将货币对的波动性考虑在内，在按某个方向变动前，它有可能会在入场点位附近晃悠一会。
例如，假设你在145.00做多英镑/日元，并将止损设定在144.90。即使你正确的预计了价格将在这个区域反弹，但它很有可能会在向上反弹至147.00前，向下变动10至15点。
猜猜发生了什么？你不能斩获200点利润，因为你立即止损离场了。
所以别忘了：给你的交易足够的呼吸空间，把波动考虑在内！
用头寸规模作为止损设定的基础
在之前的课程里，我们已经提及了这点：使用头寸规模而非技术分析来确定止损并不是个好主意。我们从新手张三那学到了这点，还记得吗？
正如之前所讨论的，使用头寸规模计算止损的大小与市场行为毫无关联。既然我们在外汇市场中交易，根据市场变动设定止损将更有理有据。
毕竟，你是根据技术分析确定入场点位和目标的，那么设定止损时也理应如此。

我们并不是说你应完全忘了头寸规模。我们的建议是你应在确定了止损点位后再计算头寸规模。
止损设定的太宽
一些交易者会犯止损设定太宽的错误，祈求价格按照他们的设想走。
那设定止损的意义在哪呢？持有一个不断受损的交易，而不用那笔钱进行获利交易的理由是什么呢？
止损设定的太宽会增大你的交易变动幅度，这样你冒那么大的险才值得。
首要原则是止损离入场点位的距离要小于获利目标与该点位间的距离。
你当然希望风险小、回报大，对吧？有好的回避风险比，如2:1，你更有可能在交易正确率至少为50%的情况下获利。
直接将止损设定在支撑或阻力水平
止损设定太紧？不好。止损设定太宽？不好。那好的止损应该在哪呢？好吧，反正不是直接设定在支撑或阻力位上，这点我们可以保证。
怎么会？不是才说过技术分析是确定止损的方法吗？
当然，注意到附近的支撑和阻力水平对我们设定止损有很大的帮助。
如果你做多，看看你入场位置附近的支撑水平在哪，将止损设定在那个区域。
如果你做空，你应该找找入场位置附近的阻力位，并将止损设定在那附近。
但是为什么将止损设定在支撑或阻力水平上不好呢？
原因在于价格仍有可能变化，在触及该水平前按照你预想的方向变动。如果你将止损设定在该区域之外，你可能更确定或更不确定支撑和阻力位是否已经被打破了，然后你就能知道你的交易理念是否错了。

总结：设定止损

好了，你现在知道了……这里有教授设定止损的初级读本。让我们来回顾一下，关于设定止损，你应记住哪些内容。
找到允许你按照与你的资产大小和风险管理规则相符的交易规模交易的经纪商。在这一章节中，我们多次使用了“预定”这个词，因为你要在开立头寸前知道何时应该离场。一旦你进入到交易之中，而该交易为受损交易，你就失去了以清醒的头脑决定何时离场的能力。这对你的账户余额来说非常糟糕。
根据当前的市场情形、框架或交易方法设定止损。不要按照你能接受的损失大小设定止损。市场不知道你交易了多少或你能接受的损失。事实上，它并不关心这点。先找到能证明你的交易设定有误的止损水平，然后根据它管理你的头寸规模。
使用限价委托结束交易。只有那些交易的许许多多次的人才能使用心理止损。即便到了那时，限价委托仍是选择之一：情感上没有偏颇，能在你享受休闲生活时自动执行。
沿着获利目标的方向移动止损。追踪止损是个不错的做法，扩大止损则十分糟糕！与交易中的其他事物一样，设定止损也是一种科学和艺术。
市场是动态的，波动性很强……今天适用的规则和条件明天或许就不适用了。
如果你一直按照正确的设定止损的方法练习，在日志中记录并回顾你的交易思路和交易结果，你就能离成为专业的风险管理者更近一步！

恭喜！你做到了！

你做到了！
你完成了学习课程中的全部内容，现在你有战胜外汇世界所需的一切，一两年后退休，然后就可以乘湾流喷气式飞机环游世界，对吧？
再想一下，新手！
打破了你的幻想真对不起，但是你连皮毛还未掌握。
我们不会粉饰事物。我们早就告诉你它很困难。
如果你是个新手，才完成了课程学习，你很有可能在交易方面惊人的糟糕。
但是没什么。不像面条，没有立即就能成为专家的交易者。任何值得学习的东西都是要花时间的。这也就是为什么方便面很难吃。
直接进入市场，交易实时账户就像刚读完《笨人篮球指南》就想进NBA打球。
你可能非常聪明、非常强势、非常有力、且非常有计谋。你只是还未有足够与专业人士等同的技巧或精神/身体条件。
在市场中亦是如此。

货币世界是活跃而复杂的。它受到来自常春藤学校联盟的博士和管理学硕士的操控，那些人有大量的资金和用钱可以买来的技术工具。
当你进入外汇交易世界时，你要做好与大鲨鱼一起潜水、斗争的准备。而且，他们喜欢享用新手。
现在你害怕了吗？
很好！
我们这样做只是确保你明白，即使你从你所做的每件事中都得到了乐趣，外汇交易是一件很严肃的事，你也严肃的对待它。
所以也就是说，每一个对外汇学习有热情，并承诺认真学习的人将有机会分得一块蛋糕，甚至远不止如此。
是的，你做到了，但是在开始外汇交易冒险之前，下面是我们学到的一些内容们，我们想与你分享，以便帮助你走上正确的道路。

专注于过程 而不是获利

我们尽量让学习课程简单而有趣，以帮助你学习和了解全世界的外汇交易者使用的基本工具，但是记住，工具只有作为工具时才是好的。
一幅画不会仅因为画家本身就变成了杰作。是画家的想象力和技巧创造有艺术感的作品。

橄榄球不会自己跑到球门区。靠的是四分卫阅读防御信号，定位成员以及在恰当的时间和地点进球的能力。
不是“妙到极点”的指示器、绝好的系统，或“超级强大的”策略让你在年终处于获利状态。
是你阅读市场、在特定状况下执行正确的策略的能力，以及坚持使用风险管理技巧使你长期以来收益大于损失。
与艺术、运动及其他任何一项绩效努力一样，交易要求多方面的技巧。只有工具是不能让你成功的。
专注于学习和应用所学，并经常回顾你的表现是唯一的成功之路。
开始时，学习过程和刻意练习是你的着重点，而不是获利。
继续用篮球类比，如果你想达到NBA的水平，你想仅仅依靠参与游戏获得你想要的表现水平吗？
还是你想通过专注于身体条件训练，在练习中锻炼不同的技巧(跳投、控球、走步、过人等等)，并参与游戏来更快的提升技能？
可能是后者，对吗？
如果你不训练就直接去NBA，你觉得你能获得很多得分或赢得比赛吗？
不。我们不这样认为。
了解市场。学习交易技巧和可能性较高的交易设定和系统。
学习如何利用合适的头寸规模和止损来管理风险的大小。
学习如何在模拟交易中利用上述所学内容。
记录下你的进程，并经常回顾过往表现。
随着时间的流逝，这将带你找到适合你的方法和系统，那也是你的获利交易多于受损交易的时候。

有耐心 守纪律

耐心。
这是一个美德……特别是在交易之中。
美国幽默作家格拉斯哥(Arnold H. Glasgow)曾说过，“每件事的关键在于耐心。你要孵蛋才会有小鸡，而不是把蛋砸了就能得到。”
建立你自己的交易计划需要时间。培养技能也需要时间。
等待正确的交易需要耐心。在正确的时间入场和离场也需要耐心。
纪律。
守纪律也是一个美德，它意味着做你该做的事，从而不断进步，提升自我……即使你不想做。
这意味着做调查和研究图表，为每一个交易日做好准备。
如果你是个机械或自动化交易者，这意味着对系统进行回溯测试，随着环境的改变，尝试不同的设定和策略。
当然，别忘了记交易日志，每天回顾交易。
记日志是区分想成为交易者的人和货真价实的交易者的一个交易任务。不幸的是，大多数新手不记日志。
交易理念和技巧很简单易学。难学的是有耐心、守纪律的做好每一件正确的事，做好的交易决定。实话说，这是你将从事的最困难的活动之一。
对于新手来说，等待最合适的设定时冷眼旁观市场变动意味着你错过了获利机会。
这种思维方式将导致耐心和纪律的缺失，造成严重的交易错误：
l冲动交易
l让受损交易延续太长时间
l过早结束获利交易
l报复性交易
这些举动会让你的账户遗失殆尽！
记住，作为新手，你的任务是学习如何做好的交易决定和生存！
你能做的最好的事情就是耐心等待、遵守纪律，将你的交易生涯看作是一场马拉松，而非冲刺跑。
这不是个一夜暴富的方案。
这是一个培养在任何市场环境下都能获利的技巧的承诺。
重要的是，从“人”的限制中解脱出来。对抗权威！！
如果你有耐心、守纪律，致力于不断提升自己，你现在作为外汇新手获得的结果与你摸爬滚打多年后获得的结果绝不可同日而语。
还有一件事……
记住好的交易机会几乎每天都会有！
不要着急的冲进坏的交易。它们只会让你达不成目标。
坚持你最好的想法和设定，如果这个交易时段没有，那就等到下个交易时段再说。
除非世界停止交易货币，否则总会有机会。

喜欢交易游戏

NBA冠军和最有价值的球员(MVP)每天练习投射一千次，以增加比赛时20至30次投篮机会的命中率。
除了随队训练，曼宁(Peyton Manning，全美橄榄球联盟(NFL)冠军及最佳球员)每天要看几个小时的对手球队比赛录像(即使是在休赛期)，以提高自己阅读防守信号和在每周60分钟的比赛中得分的可怕能力。
伍兹(Tiger Woods)靠赢得高尔夫巡回赛为生。他共赢得了14个重大的高尔夫巡回赛和71场美国职业高尔夫球协会(PGA)的比赛--比任何活跃的高尔夫球手都要多。在18岁首次赢得职业比赛之前，15年里，他每天都定时练习。
这些冠军之间的相似点是，他们努力工作，又很喜欢自己所做的事。他们喜欢挑战和竞赛。
他们十分热爱比赛，以至于可以长时间重复他人不愿做的沉闷的工作，如看录像、拼命练习、负荷训练、推杆训练等等。
对于他们来说，这些事很有趣！
再次重申，我们不会粉饰任何事物。你们都是成年人了。
交易会有糟糕的时候。
有时会有“天呐，我现在就想结束”的感觉。
有时会毫无头绪。你不知道为什么市场不随新闻变动，或为什么你的机械系统一团糟。
有时你会觉得很懒。你不想记日志。你不想回顾交易。
相信我们，你会经历很多这样的日子。特别是在开始的时候。
在这样的日子里，是“对交易的热爱”让你继续做成为好的交易者要做的事。
好的交易者不需要天才般的智商，常春藤联盟学校的出身，或是有三只手、三只眼。
需要的是时间，花大量的时间研究市场、看图表，以及刻意的练习交易。如果你拥抱市场中的挑战，觉得应对挑战很有趣，你存活昌盛的几率将很不错。好吧，就这些。谢谢你聆听并完成了学习课程。
感谢你选择和我们一起开始你的外汇交易之旅。
现在继续下去吧，开始记录交易日志。
寻找交易方法和策略。
开立模拟账户，开始练习交易。
如果你还是很叛逆，不愿使用止损，那么请关注新闻信息，不要因剧烈的价格变动收到追加保证金通知。
作为机械交易者，你要分析你的系统的表现。
一旦你准备就绪，要开始交易，那时一切就取决于你自己了。
完成它。
每天都不要停止提升自己的能力，你可以让自己的生活变得更美好。
祝你好运，交易顺利！

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