头肩形态
头肩顶
头肩顶也是一趋势反转形态的一种。
该形态由顶部(左肩)、紧随而来的更高的顶部(头部)以及另一个较低的顶部(右肩)所组成。价格在上冲失败向下回落时形成的两个地点基本上处在同一水平线上，这一水平线就是我们通常所说的颈线位。当价格第三次上冲失败时，这根颈线就会被击破。于是，头肩顶形态正式宣告形成。

在这一例子中，我们能够很轻易的看到头肩顶形态。
在上升途中出现了3个峰顶，这3个峰顶分别称为左肩、头部和右肩。从图形上看左肩、右肩的最高点基本相同，而头部最高点比左肩、右肩最高点要高。
随着头肩顶形态的形成，我们能够在颈线位下方设置自设停损单(stop entry order)。
我们同时能够通过头肩顶形态来设置获利目标。方法是测算出头部顶点到颈线位的垂直距离，这一段距离大约等于价格跌破颈线位后可能运行的距离。

如图所示，你能够看到，一旦价格跌破颈线位，下跌幅度至少等于头部顶点到颈线位的垂直距离。
我们知道你在心里嘀咕，“价格在触及回落目标后还在走低。”
我们的建议是，“不要贪婪！”
头肩底
头肩底，顾名思义，也是头肩形态，只不过这次该形态和头肩顶刚好相反。
在下跌趋势中，先是形成一个低谷(左肩)，紧随而来的是一个更深的低谷(头部)，随后是一个较高的低谷(右肩)。

如图，你能够看到一个典型的头肩底形态，随着该形态的形成，我们能够在颈线位上方设置自设停损单(stop entry order)。
我们这时计算获利目标的方法和头肩顶形态相同，先是测量出头部和颈线位的垂直距离，这一距离差不多等于价格突破颈线位后可能上涨的幅度。

如图所示，价格在突破颈线位后出现一轮漂亮的上升行情。
如果价格达到你的获利目标，你会为此而欢欣鼓舞。不过，这里我们还要告诉你一些其他的交易管理技能，比如，你可以在达到获利目标后锁定部分获利，同时继续持有部分仓位，以防价格可能继续朝着之前的方向运动。
你将在随后的课程中学到这方面相关内容。

尖旗形
看跌尖旗形
和矩形形态一样，尖旗形也是形成于强趋势之后的持续形态。
在经历一轮大的上升或下跌趋势后，买方或卖方在进一步推动汇价朝之前方向运行之前，通常会稍作喘息。有鉴于此，汇价通常会经历一小段时间的盘整，并形成一个小的对称三角形，我们称之为尖旗形。
在价格仍处于盘整过程中时，更多的买方或卖方通常通常会打算进入到强趋势中，进而促使汇价突破尖旗形形态。
尖旗形形成于几乎是直线下跌的行情中。在汇价经历急剧下跌后，一些空头选择平仓，而另一些空头则打算加入当前的做空队伍中，进而促使汇价陷入一小段时间的整理期。

只要有足够多的空头进入市场，汇价跌破尖旗形底部并进一步走低是迟早的事情。

正如你所看到的，在汇价跌破形态底部后，之前跌势宣告重启。我们该如何交易这一形态呢？我们的建议是，在尖旗形底部下方设置空单，止损设在旗形上方。这样设置的好处是，如果下行突破为假突破，我们将在第一时间离场。
之前我们所涉及到的技术形态，突破后的波动幅度几乎和形态高度相同，但是，尖旗形形态和上述形态有所不同，尖旗形形态突破后的涨幅或跌幅更大。通常情况下，我们用之前的运行幅度(即我们所熟知的旗杆)来测量汇价在出现突破走势后的目标水平。
看涨尖旗形
看涨尖旗形，正如它的名字所显示的那样，它意味着涨势即将再次开启。这意味着在经历一小段时间的盘整期后，当市场积聚了足够多的多头后，价格将重启快速上升行情。

在本例中，汇价在经历短暂休整后出现几乎垂直的上升行情。我们能够听到多头们的欢呼声，你听到了吗？

正如我们所预计的，在形态突破后，汇价出现新一轮强劲上攻行情。我们可以在尖旗形上方设置多单，并在旗形底部下方设置止损以防止假突破的出现。
和我们之前讨论过的一样，上升尖旗形突破后的升幅大约为之前旗杆的高度，或者说是早前的上升幅度。虽然尖旗形形态不大，但是它们却能够提前发出大的价格波动信号，所以，不要低估了尖旗形的作用!

如何交易图形形态
我们已经给你们讲了众多的图形形态，我们感到有点累了，现在我们应该休息休息，而你们也该花时间自己学习一下。
只是玩笑而已！在你们已经准备充分之前，我们是不会丢下你们的！
在本课，我们将讨论如何使用这些图形形态以指导你的交易。
仅仅是知道这些工具的工作原理还不够，我们还得知道如何使用它们。随着所有这些新式武器装进你的弹药库里面，我们捕捉到更多“猎物”的机会又增加了不少。
我们将对刚刚讨论过的图形形态进行一个总结，并对它们所发出的不同信号进行分类。
反转形态
反转形态表明，当前正在持续的形态走势即将发生逆转。
如果在上升趋势中形成反转形态，则意味着上升趋势将会逆转，汇价不久将会下跌。反之，如果反转形态出现在下跌趋势中，则意味着价格不久将走高。
在本课中，我们讨论过六种发出发转信号的图形形态，你还记得它们的名字吗？
1、双顶
2、双底
3、头肩顶
4、倒头肩
5、上升楔形
6、下降楔形
如果你还记得所有这六种形态的名字，那很好！

PS：stop 止损；neckline 颈线；entry，即stop entry order，自设停损单；target，目标位
你是否记得我们在学龄前课程中所讲过的定单类型？让我们再温习一下，什么是自设停损单。
自设停损单(Stop Entry Order)，即你在高于市价的点位设置买单，或在低于市价的某一点位设置卖单。
该策略是在市场出现突破性行情时使用的策略，比如，如果交易者相信，汇价在达到某一价位时，将证实当前趋势的确立，并将延续这一运行态势，在这一情况下，可采用该策略。
比如说，英镑/美元当前价格是1.5050，且正处在上升趋势中。你相信，如果价格在触及1.5060，仍将继续上行。此时，你也有两种选择：第一、坐在电脑旁，当汇价达到1.5060时市价买入，或者，选择自设停损单，当你感觉价格将朝着当前价格继续运行时，你在1.5060设置止损买单。
我们该如何交易这些技术形态呢？简单的方法是在穿过颈线位的区域设置自设停损单(Stop entry order)，方向和新趋势的方向保持一致。然后将目标锁定在和形态高度一致的水平。
比如说，如果你看到双底形态已经形成，你能够在形态的颈线位顶部设置多单，目标幅度大致和形态底部到颈线位的垂直距离等同。
为进行更好的风险管理，不要忘记设置你的止损单！你应该将合理的止损设在形态中部附近水平。
比如说，你首先可以测量一下颈线到双底底部的垂直距离，并将这段距离一分为二，并将这段距离的居中区域作为你的止损目标。
持续形态
持续形态是这么一种形态，它暗示当前的趋势将会继续。
通常，持续形态也被称作整固形态，因为它们显示出买方或卖方在汇价进一步沿着当前方向运行之前将稍作喘息。
这里我们列举了一些持续形态，主要有楔形、矩形、尖旗形形态。

PS：stop 止损；entry，这里指的是stop entry order，即自设停损单；target，目标
需要注意的是，楔形形态既能视作反转形态，也能视作持续形态，这主要取决于它们形成时的趋势。
我们该如何交易这些形态呢？简单的方法是在形态的上方或下方设置自设停损单(当然，这取决于当前趋势的方向)。然后，选定获利目标，获利目标幅度至少等于楔形或矩形形态的高度。
对于尖旗形来说，你能够将获利目标设在超过旗杆高度的水平。
对持续形态来说，止损通常设在实际形态的上方或下方。
比如说，当我们在交易看跌矩形形态时，我们能够在矩形形态顶部阻力线上方区域设置止损位。
双边形态
双边形态带有更多的欺骗性，因为这些形态暗示汇价朝上下两个方向运行的几率几乎等同。
那么，双边形态到底是发出什么样的信号嗯？
要回答这个问题，我们在这里要隆重推出三角形态。
你是否还记得，三角形态暗示，汇价既可能上行突破，也可能下行突破。

PS：stop 止损；entry，这里指的是stop entry order，即自设停损单；target，目标
在交易这些形态之前，你应该考虑到两种可能性(上行或下行突破)，如果是上行突破，你应该将止损设在形态的顶部，如果是下行突破，你应该将止损设在形态的底部。
如果你所设定的其中一个定单触发，你能够取消另一个定单。不管怎样，你都能抓住价格运动的这波行情。
双重的机会，意味着多一份的乐趣！
唯一的问题是，如果自设停损单过于接近形态顶部或底部，你面临的可能是一次假突破行情。
因此，千万要小心啊，而且不要忘记设置好止损位！

总结：技术形态

PS：有三种类型的技术形态：持续形态、反转形态以及双边形态(能够朝任一方向运行)
在本课，我们整理出了有关技术形态的一份小的备忘录，以便于你记住所有这些形态，以及这些形态所发出的信号意义。
我们在这里列出了绝大多数的技术形态，当这些形态形成时，它们发出那种信号，汇价将朝哪一方向运行，这是需要我们牢记于心的。

你也可能打算将这份小的备忘录加到你的书签中，以便你在进行真实账户交易之前能够反复熟悉这些技术形态。
你很可能已经注意到了，我们在这份备忘录总并没有涵盖三角形态(对称三角形、上升三角形以及下降三角形)。
那是因为这些形态技能在上升趋势中形成，也可以在下降趋势中形成，且既可以发出持续信号，也可能发出反转信号。
正如我们一直所强调的，价格究竟会向哪一方向突破是难以判断的。
重要的是，你提前设置好了自设停损单(stop entry order)，因此，你能够在任意两个方向捕捉到即将到来的突破行情。

枢纽点
你现在是不是感觉的异常的兴奋，因为我们的学习之旅已进入初中二年级，接下来的两年也是非常关键的时期，我们，这将为我们高中阶段的学习打下基础。
专业的外汇交易者和做市商利用枢纽点来确定潜在的支撑和阻力位。简单的说，枢纽点及其支撑/阻力位是这么一些水平位，价格在达到这些水平位后，其运行方向很可能出现改变。
为什么枢纽点是如此的迷人呢？
主要原因在于枢纽点的客观性。
和我们之前讨论过的其他一些指标不同，枢纽点所带有的主观性较少。
从一些角度来看，枢纽点和斐波那契水平位非常相似。因为有众多的交易者都在关注这些价位，因此它们会变为“自我实现的寓言”。
枢纽点和斐波那契水平位主要的不同点在于，斐波那契水平位的得出仍然具有一些主观性，这就包括波段高点(Swing Highs)和波段低点(Swing Lows)的选取。对枢纽点而言，交易者们一般也会使用相同的计算方法。
一些交易者们都在关注这些水平位，你也应该如此。
枢纽点对希望捕捉到小幅价格波动的短线交易者来说尤其适用。和一般的支撑和阻力位一样，交易者们也能够利用汇价在测试这些水平位后的走势情况来制定交易策略。
区间交易者利用枢纽点来明确反转点。他们将枢纽点视作能够设置买入或卖出定单的价格区域。
善于捕捉突破行情的交易者则利用枢纽点来判断突破行情的有效性。
下图为欧元/美元小时图的枢纽点例子：

正如你所见到的，水平的支撑和阻力位分布在你的技术图形内部。看，它们的标记是多么的清晰，枢纽点使用起来非常的方便，不是吗？
让我们来了解一下图中这些字母所代表的意思吧：
PP 代表枢纽点；
S 代表支撑；
R 代表阻力。
但是，不要顽固的认为，“S1必须扮演起支撑角色”，或“R1必须是阻力”。我们将在稍后解释为什么。
在接下来的课程中，你将学习到如何计算枢纽点、不同类型的枢纽点，而更重要的是，如何将枢纽点这一有效的技术工具添加到你的外号工具箱里面。

利用枢纽点进行区间交易
利用枢纽点交易最简单的方法是，就把它们当做一般的支撑和阻力位来用。和传统的支撑和阻力一样，价格将会对这些价位进行反复测试。
汇价测试枢纽点水平位后反转的次数越多，该价位的支撑或阻力就越强。实际上，“枢纽”的简单意思就是，价格在触及某一支撑或阻力位后，走势出现反转。
如果你看到枢纽点位维持稳定，这可能该你提供一些良好的交易机会。
如果汇价接近上支撑位水平，你可以在该线上方设置买单，并将止损设在该线下方。
看到了没？就像你在使用普通的阻力和支撑一样，没什么难的。
让我们看看下面的例子，它能够更形象的为我们展示枢纽点的功能。下图是英镑/美元15分钟图。

在上图中，你可以看到英镑/美元正测试S1支撑位。如果你认为汇价将持稳S1上方，你能够做的就是市价买入，并在下一支撑位下方设置止损单。
如果你是保守型交易者，你能够在S2下方设置宽幅止损。如果汇价跌破S2，则英镑/美元再次上攻的几率就不大，因为S1和S2可能变为阻力位。
如果你是激进型交易者，而且很自信S1支撑将会持稳，那么你能够将止损设在S1一线下方水平。
至于你的获利目标，你能够设定在PP或R1，R1也可能给汇价带来一些压力。让我们看看，如果你市价买入，接下来将发生什么。

哇！看上去S1像支撑位一样保持稳定。更重要的是，如果你将你的获利目标指向PP，汇价可能已经完全达到你的获利目标！是不是要小小的庆祝一番？
当然，事情也可能并非始终这么简单。你不应该仅仅只依赖枢纽点。你应该注意，枢纽点是否也和之前的支撑或阻力位保持一致。
你也可以结合蜡烛线分析和其他指标分析方法给你提供更多的确认信息。
比如说，如果你看到在S1上方形成十字星形态，或者是随机指标显示汇价处于超卖状态，那么S1将作为支撑位保持稳定的几率就更大。
当然，绝大多数时候，交易通常在第一支撑位和第一阻力位之间进行。价格偶尔会测试第二支撑位和阻力位，而测试第三支撑和阻力位的几率则更小。
最后，你也应该了解，有些时候，价格将突破所有的价位，就像飞人刘翔跨过所有道栏一样。
当这一情况出现时，你应该怎么做呢？继续死扛，直到你被迫出局？或者是，你将利用这一机会，挽回一些损失？
在下一课中，我们将教你，当这些价位均被突破时，你应该如何应对的方法技巧。

利用枢纽点决定市场情绪
还有一种将枢纽点运用到你的交易策略中去的方法，那就是利用它来衡量市场情绪。
这意味着你能够分辨出，交易者们是否更倾向于买入或卖出某一货币对。你所有需要做的就是时刻关注枢纽点位。你可以把它当做美式足球的50码线。通过判断足球(在交易中当然就是价格)在50码线的方位，你能够判断是买方还是卖方势力正处于上风。
如果价格向上突破枢纽点，这意味着交易者们正在看多汇价，你应该开始着手买入。下图例子将告诉我们，当价格维持在枢纽点上方时的情形。

PS：注意看汇价在开盘后是如何站上PP线上方并持稳该线上方的！！！
在本例中，我们可以看到欧元/美元跳空高开，并开于枢纽点上方。汇价随后持续走高，进而突破所有的阻力位。
现在，如果汇价跌破枢纽点并朝着底部运行，你应该开始着手卖出，就像出空安然股票一样。价格跌破枢纽点将暗示，市场情绪普遍看跌，而卖方此时可能已经在交易时段占据上风。
让我们看看英镑/美元15分钟图。

PS：汇价维持在PP下方，显示出市场的看跌情绪。
如上图所示，我们看到英镑/美元刚开始测试枢纽点位，该位当时扮演者阻力位角色。下面发生的情景是，汇价持续走低。如果你已经认识到，汇价持续维持在枢纽点位下方并着手卖出，你可能已经赢得了一些获利。英镑/美元跌幅差不多有300点！
当然，它也并非始终凑效。有些时候当你认为交易者们正在做空某一汇价时，你只需要判断汇价走势是否出现扭转，且是否突破顶部阻力即可。

在本例中，如果你看到汇价在跌破枢纽点后进一步走低，进而选择卖出，那么这一天你可能非常非常的难过。就在随后不久的欧洲时段，欧元/美元开始发力走高，最终突破枢纽点阻力。更要命的是，汇价始终维持在枢纽点上方，显示买方坚守阵地的决心之强烈。
这给我们的教训是什么呢？
交易者情绪也是变化无常的。
货币对在不同的交易日之间能够出现巨大的波动，甚至在不同的交易时段以及时段内部也出现戏剧性的波动。这也是为什么你不能简单的通过价格上穿枢纽点而选择买入或下穿枢纽点而选择卖空的原因。
相反，如果你选择利用枢纽点进行市场情绪分析，你应该将它和其他指标结合起来运用，以帮助你决定总体的市场情绪。

其它枢纽点的计算方法
虽然我们建议你采用标准的枢纽点计算方法，但是，你也应该知道其它计算枢纽点的方法。在本课中，我们将讨论枢纽点的其它计算方法，并告诉你如何计算这些价位。
伍迪枢纽点
R2 = PP + High - Low
R1 = (2 X PP) - Low
PP = (H + L + 2C) / 4
S1 = (2 X PP) - High
S2 = PP - High + Low
C-Closing Price(收盘价)，H-High(最高价)，L-Low(最低价)
从上面的公式我们可以发现，伍迪枢纽点的计算和标准枢纽点的计算方法非常不同。
同时，为了计算相应的支撑和阻力位，你也应该用到前一个交易时段最高价和最低价之差，即我们所知的交易区间。
下图是伍迪枢纽点运用于欧元/美元中的例子。伍迪枢纽点、阻力位以及支撑位都是稳定的水平线，而图中的虚线则是用标准枢纽点方法计算出的水平位。

由于它们的计算方法不同，通过伍迪方法计算的枢纽点水平和通过标准方法计算的枢纽点位非常的不同。
一些交易者倾向于使用伍迪公式，因为它给予前一个交易时段收盘价的权重更大。另一些交易者则喜欢标准公式，因为有更多的交易者使用它，这也可能使得标准枢纽点位成为自我实现的寓言。
不管怎样，鉴于阻力可能变为支撑(反之亦然)，如果你选择使用伍迪公式，你应该关注这些阻力转支撑或支撑转阻力位，因为它们可能变为非常重要的区域。
卡玛利拉枢轴点
R4 = C + ((H-L) x 1.5000)
R3 = C + ((H-L) x 1.2500)
R2 = C + ((H-L) x 1.1666)
R1 = C + ((H-L) x 1.0833)
PP = (H + L + C) / 3
S1 = C - ((H-L) x 1.0833)
S2 = C - ((H-L) x 1.1666)
S3 = C - ((H-L) x 1.2500)
S4 = C - ((H-L) x 1.5000)
C-Closing Price(收盘价)，H-High(最高价)，L-Low(最低价)
卡玛利拉枢纽点和伍迪枢纽点非常类似。它也使用前一交易时段的收盘价和最高价以及最低价来计算支撑位和阻力位。
唯一的不同在于，你应该计算8条主要的水平位(4条阻力位和4条支撑位)，而且每条水平位都是通过和具体的乘数相乘得出。
卡玛利拉枢纽点的主要理念基于这一观点，即价格倾向于回归至前一交易时段的收盘水平。
这意味着，当回家达到第三条阻力线或支撑线时，你应该卖出或买入。不过，如果价格突破S4或R4，则意味着日内趋势非常强劲，而你也应该放弃先前的想法。
现在让我们看看，通过卡玛利拉计算方法和标准方法计算出的枢纽点位的不同吧，图中虚线为通过标准方法计算的枢纽点水平位。

如上图所示，和标准枢纽点不同，收盘价权重在卡玛利拉枢纽点的计算中占有更大比例，有鉴于此，卡玛利拉枢纽点阻力位可能低于枢纽点水平，或支撑位可能高于枢纽点水平。
看看，在本例中，阻力位和支撑位水平都在卡玛利拉枢纽点的上方。
斐波那契枢纽点
R3 = PP + ((High - Low) x 1.000)
R2 = PP + ((High - Low) x .618)
R1 = PP + ((High - Low) x .382)
PP = (H + L + C) / 3
S1 = PP - ((High - Low) x .382)
S2 = PP - ((High - Low) x .618)
S3 = PP - ((High - Low) x 1.000)
C-Closing Price(收盘价)，H-High(最高价)，L-Low(最低价)
斐波那契枢纽点PP的计算和标准枢纽点PP的计算方法一样。不同的地方在于支撑位和阻力位的计算。
下一步，我们将前一个交易区间的具体数值(最高价减去最低价)和相应的斐波那契水平相乘。绝大多数交易者利用38.2%、61.8%以及100%的回撤位作为乘数。
最后，将PP和你之前计算的数值相加或相减，即得到具体的阻力位或支撑位。好了，我们已经得到了斐波那契枢纽点位。
如下图所示，让我们看看，斐波那契枢纽点位和标准枢纽点位(图中虚线)有何不同。

使用斐波那契枢纽点的逻辑在于，多数交易者喜欢使用斐波那契比率。人们在回撤位、移动均线等众多指标中都在使用斐波那契比率。
所以，为什么不能将斐波那契利率运用到枢纽点计算中呢？
我们要记住的是，斐波那契和枢纽点都是用来寻找支撑位和阻力位的。由于众多的交易者都在关注着这些价位，因此它们能够变为自我实现的寓言。
那种方法更好？
事实是，和你截至目前所学习到的其他指标的所有变体一样，没有哪一种是做好的方法。这完全取决于如何将你学到的枢纽点知识和你的所掌握的其他交易工具的结合使用。
我们要知道，绝大多数外汇交易图形软件都会自动计算标准枢纽点水平位。
但是，鉴于我们已经知道了计算这些枢纽点位的防范，我们能够将他们一并画在我们的图形上，来比较哪种方法计算出的枢纽点最适合我们的交易。

艾略特波浪理论
让我们回到上个世纪20、30年代，当时有一个疯狂的天才，他的名字叫拉尔夫· 纳尔逊· 艾略特。
通过对道琼斯工业平均指数过去75年数据的潜心研究，艾略特发现，尽管初看上去股市在一定程度上呈现出无需的波动特性，但实际上，不断变化的股价结构形态反映着自然的和谐之美。
当艾略特年近66岁时，他最终收集到了最够的证据，也收获了足够的信心来向整个世界一起分享他的发现。

艾略特把他的理论发布在波浪法则(The Wave Principle)一书中。
在艾略特看来，市场呈现出重复循环的过程，他指出，这种变化过程是投资者受外界因素影响导致其情绪变动所致，或在当时受到市场的主导心理影响。
艾略特解释称，价格的上行波动和下行波动是由市场集体心理状态引起，而这种心理始终在不断反复的形态中反映出来。
他将价格的上行和下行波动称作“波浪”。
艾略特相信，如果你正确的判断出趋势的确立，那么相应的，你能够在趋势确立之时预测到趋势何时结束以及价格的下一波动方向。
这也是艾略特波浪是如此吸引广大投资者的原因。艾略特理论教给投资者一种鉴别价格走势精确节点的方法，在这一节点，价格走势发生逆转的可能性非常之大。换句话说，艾略特建立起这么一种系统，它能够让交易者捕获到市场的顶部和底部。
所以说，艾略特在无需的价格波动中发现了其中的规则，是不是非常了不起？
但是，在我们开始着手对艾略特波浪的研究之前，你首先需要知道什么是分形(fractal)。
分形
简单来说，分形是这么一种结构，它能够细分成更小的部分，而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。
事实上，分形的例子离我们并不遥远，它们在自然界中随处可见。

海贝壳、雪花、云朵都具有分形结构，当然，闪电也具有分形结构。
那么，为什么分形如此重要呢？
艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。和海贝壳和雪花一样，艾略特波浪也可能进一步细分为与其相似的更小层级艾略特波浪。
那么，现在就让我们来开始着手研究艾略特波浪吧！

5-3浪形态
艾略特认为，市场呈5-3浪形态波动。
最初的5浪称为推动浪。
最后的3浪称为调整浪。
在该形态中，第1、3、5浪是上升浪，意味着它们和总体上行趋势保持一致，而2、4浪为回调浪。
在这里，我们要提醒的是，2、4浪和ABC调整形态混为一团，我们将在下节课中对此进行讨论。
让我们首先来看看推动浪形态。

看着图形是不是仍然感到困惑？不用担心，让我们给不同的浪经过着色处理，这样看着是不是会好些呢？
哇！真是漂亮！看看，在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后，形态过程分解得更加的鲜明。

下面我们将就每波段浪进行简单的解释。
我们将利用股市作为我们的例子，因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的，但是真的，这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理论也适用于外汇市场。
第1浪
股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因，真实的或人为臆测的)，这小部分投资者人为，股价较为便宜，因此是时候买进。这导致股价开始走高。
第2浪
进入本阶段，相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估，进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过，股价并未跌破之前低点，因为投资者在股价经过回调后，认为是时候再次买入。
第3浪
浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值，并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。
第4浪
投资者在这一阶段再次选择获利回吐，因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱，因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景，并打算逢低买入。
第5浪
在本阶段，市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股，股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到，该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票，当有人和他们持不同意见时，他们会展开强烈的反驳。而此时，股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股，于是，ABC调整浪出现了。
延长浪
有关艾略特波浪理论，有一点你需要知道的是，上升浪(1、3、5浪)中，总有某一浪是延长浪，换句话说，总有某一波段浪的长度超过其他两浪。
在艾略特看来，第5浪的长度要超过1浪和3浪。但随着时间的推移，市场对于这一观点的认知已经出现改变，现在又更多的人认为，第3浪为延长浪。

波浪级别
正如我们之前所提及的，艾略特波浪也属于分形形态。每一个主浪都由数个次浪构成。明白了吗？让我们再为你展示一张图片。图片最有说服力了，不是吗？

你看到了吗，第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成，而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。
我们需要始终记住，每一个浪都是由更小层级的次浪所构成。这一情况会不断的重复下去。
是永远！
为了便于我们识别不同层级的浪，艾略特理论已经将不同级别的波浪由最高级别到最小级别一一命名。它们是：
· 超大循环浪
· 大循环浪
· 循环浪
· 基本浪
· 中浪
· 小浪
· 子浪
· 微浪
· 次微浪
一个超大循环浪由大循环浪构成，而大循环浪由循环浪构成，循环浪由基本浪构成，依次类推，直至最小级别的次微浪。
好了，为了让事情更加的清楚，现在让我们看看艾略特波浪在实际例子中的展示吧。

正如你所看到的，波浪走势在现实中并非完美。你也会发现，有时候很难标注到底是第几级浪。但是，你观察图形的时间越长，你鉴别出浪的几率就越大。
另外，我们并不会撇下你让你独自一人就在那数浪。在下节课中，我们将就如何正确且轻易的鉴别出浪给你提供一些技巧，同时，我们也将教会你如何利用艾略特波浪进行交易。

3条重要规则和指导

你可能已经猜到，在交易中使用艾略特波浪理论的关键在于是否能够正确的鉴别出波浪。
随着你对波浪形态鉴别能力的不断提升，对于是应该做多还是做空，你将有能力进行自我判断。
在识别波浪的时候，有三条极其重要的规则需要我们掌握。因此，在你将艾略特波浪理论运用到你的交易中之前，你必须注意到如下三条规则。
未能正确的鉴别出波浪可能对你的账户造成毁灭性的打击。
艾略特波浪理论3条重要规则
· 规则一：第3浪永远不是最短的浪
· 规则二：第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点
· 规则三：第4浪永远不会进入第1浪的价格范围
除了以上3条重要规则之外，也有一些指导要点能够帮助你正确的鉴别浪。和上述3条重要规则不同，这些指导要点并非一定成立。它们是：
· 第1浪可以是引导楔形，但相当少见；
· 第2浪通常是锯齿形结构(Zigzag)；
· 相比第1浪，第2浪运行的时间通常较短，但第2浪的时间通常长于第1浪运行时间的10%；
· 第2浪一般回撤超过第1浪的30%(包括内部的所有数据点)；
· 第2浪通常回撤少于第1浪的80%；
· 第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%；
· 第2浪的运行总量通常大于第1浪之2子浪、第1浪之4子浪，第3浪之2子浪和第3浪之4子浪的运行总量；
· 如果第2浪的运行总量回撤了第1浪的33%-40.3%，那极有可能第2浪就结束了；
· 在价格上，第3浪很少短于第1浪；
· 第3浪的价格范围通常在第1浪的价格范围的1.5倍至3.5倍之间；
· 第3浪的时间通常在第1浪的时间的1-4倍之间；
· 第4浪可以是锯齿形结构(Zigzag)，但相当少见；
· 第4浪和第2浪运行相当接近的价格幅度的情况很普遍；
· 第4浪最经常回撤超过第3浪的20%(包括内部所有的数据点)；
· 第4浪很经常回撤掉第3浪的38.2%；
· 第4浪不经常回撤掉第3浪的50%或者以上；
· 第4浪经常回撤到前一级第1浪的第4子浪的价格区域；
· 第4浪经常回撤到前一级第4浪的终点；
· 第2浪和第4浪经常在锯齿形和平台形(Flat)之间交替，而另一种交替是三角形和平台形；
· 第4浪的运行总量应该大于第3浪的第2子浪、第3浪的第4子浪、第5浪的第2子浪和第5浪的第4子浪的运行总量；
· 期待第4浪的运行时间介于第2浪运行时间的100%-270%之间；
· 第5浪通常超过第3浪的终点；
· 当第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%)，第4浪中的某一点经常将整个推动浪分为1.618；
· 如果第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%)通常它的价格的长度是第1浪起点至第3浪终点的161.8%；
· 在价格或者时间比例上，第5浪不通常长于整个第3浪；
· 第5浪的价格目标最倾向为：第1浪的61.8%，第1浪的100%，第1浪的161.8%，第1浪的起点至第3浪的终点的161.8%；
· 如果第3浪在价格上等于第1浪的161.8%，那最常见的是第5浪运行的时间等于第1浪运行的时间；
· 一般会有一个推动浪(第1浪、第3浪、第5浪）出现延伸(至少是另一个最长浪的161.8%)；
· 最常见的延伸是第3浪。但是在有杠杆的市场中，如果主要趋势是向上的话，则倾向于第5浪延伸；
· 非延伸的第5浪的成交量通常小于第3浪；但当第5浪延伸时，第5浪的成交量通常较大；
· 第5浪，当它结束时，通常它的倾斜度小于第3浪。但是在有杠杆的市场中，如果主要趋势是向上的话，通常又不是这样；
· 在时间上，第5浪通常小于第3浪的4倍。

一起冲浪吧

这很可能是你一直在等的时刻——利用艾略特波浪理论进行交易。
在本课中，我们将借用我们已经掌握的艾略特波浪理论相关知识确定入场点、止损点以及退出点。现在，就让我们开始吧！
情景一：
首先，我们需要进行的就是数浪工作。如下图所示，你看到汇价似乎已经筑底，且已经开启一轮新的上升趋势。利用你所掌握的艾略特波浪理论相关知识，你将这一轮升势标为第1浪，并将随后发生的回撤过程标注为第2浪。

为了找到良好的入场位，你再次回顾我们之前讲过的一些要点，以确定自己能够将3条重要原则和指导要点中的哪几点运用进来。在本例中，你会发现：
· 规则二：第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点
· 第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%
因此，结合斐波那契波浪理论的3条重要原则和指导要点，你决定拿出斐波那契工具，以判断汇价是否处于斐波那契水平位。
你发现，汇价刚好处于50%的斐波那契回撤位水平，嗯，这很可能就是第3浪的开启阶段，因为它已经发出了非常强的买入信号。
作为精明交易者的你，止损点的设置也当然在你的考虑之内。

规则二提到，第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点，因此，你选择将止损位设在第1浪开启的起点下方水平。
如果汇价回撤幅度超过第1浪的100%，那么，你所数的浪将是错误的，让我们看看，接下来发生了什么。
你的艾略特波浪理论分析为你带来了丰厚的回报！因为你抓住了一轮相当巨大的上升过程。

随后，你来到澳门或拉斯维加斯，在轮盘赌中将之前的获利输个精光，并在此回到开始时的状态。
幸运的是，在这里，你还有再一次赚钱的机会...
情景二：
这次，让我们看看在下降浪中如何利用波浪形态获利。

你注意到，ABC回调浪正处于横盘整理态势。你会想，这可能是平台形态吗？如果果真如此，则意味着，一旦C浪走势结束，则将开启新一轮的推动浪走势。

怀着对艾略特波浪理论无比崇敬的心情，你选择市价做空欧元/美元，因为你期待能够抓住新一轮推动浪的获利机会。
你将止损位设在第四浪开启点位的上方，以防止你对浪的判断出现失误。

这次，你的判断再次正确。在我们的交易中，把握好的开始只成功了一半，选择完美的出场时机则能够宣告我们交易的成功。这次，你的获利高达将近2000点，当然，这种机会并不会始终出现。
你已经吸取了之前的教训，放弃了去澳门或拉斯维加斯一试身手的想法，转而将你的获利用来充实你的交易账户。

总结：艾略特波浪理论

PS：根据艾略特波浪理论，市场处于重复运动中，该形态称为波浪。
· 艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。分形是这么一种结构，它能够细分成更小的部分，而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。
· 艾略特认为，市场呈5-3浪形态波动。
· 最初的5浪称为推动浪。
· 上升浪(1、3、5浪)中，总有某一浪是延长浪，通常认为，第3浪为延长浪。
· 最后的3浪称为调整浪，通常用字母来表示。
· 第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成，而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。
· 调整浪形态由简单到复杂，可多达21种，但它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。
· 三种基本的调整浪形态为：锯齿形、平台形以及三角形。
· 艾略特波浪理论有3条重要规则
· 规则一：第3浪永远不是最短的浪
· 规则二：第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点
· 规则三：第4浪永远不会进入第1浪的价格范围
· 如果你对图形进行足够的观察，你将看到市场确实处于波浪运动中。
· 由于市场永远不会出现教科书上所描述的运动态势，因此，我们在熟练掌握艾略特理论进行交易之前，需要做大量的实践和分析。要记住，保持勤勉的学习态度和永不放弃的精神！