万科A:11月销售同比增幅继续上升 上调目标价 维持买入评级
类别：公司研究 机构：瑞银证券有限责任公司 研究员：林翰 日期：2014-12-10
11月单月销售额同比增长35%,维持14年2010亿元销售额预期不变
公司公告11月单月实现销售面积145万平米,实现销售额190亿,单月同比分别增长14%和35%,符合我们预期。11月销售均价13058元/平米,环比升13%,主要由于中高端产品推盘比例有所提高。前11月公司累计实现销售额1901亿元,我们维持12月单月销售额200亿的预测值,维持14年全年实现2010亿销售额预期,同比增长18%。
预测15年销售额约2210亿,同比增长10%
我们预计万科14年新开工面积2238万平米,同比增长5%,将为2015年带来充足的可售资源。我们预测2015年公司可实现销售面积1966万平米,销售均价约11239元/平米,销售额可达2210亿,同比增长10%。
财务状况稳健利于公司把握时机快速增长
公司年初至今购地谨慎,前11月新增土地权益金额仅239亿元。公司9月末持有货币资金487亿元,26%的净负债率远低于118%的行业平均水平。我们认为稳健的财务状况有利于公司伺机获取优质土地资源,达到快速增长。
估值:将目标价自13.60元上调至14.80元,维持买入评级
维持14/15/16年EPS1.48/1.65/1.88元,目前股价对应PER7.7/6.9/6.1倍,我们认为万科稳健的财务状况和优异的执行能力将赋予其估值溢价,基于14年PER10倍(原9.2倍)将目标价自13.60元上调至14.80元,目标价相比14年NAV折价4%,维持“买入”评级。

中信证券3家营业部成黑马 太原迎泽西大街最"任性"
从今年以来的数据看，中信证券太原迎泽西大街营业部是最"任性"的新星。截至12月30日，该营业部买入额为36.13亿元，卖出额为33.73亿元，合计成交额达到69.86亿元，位列第22位，与去年全年相比，向前跃进560个位次。从上榜频率来看，上榜42次，排名第350位。而2013年该营业部成交额仅2亿元，排名582位，上榜次数26次。
数据显示，中信证券太原迎泽西大街营业部出现在32家公司上榜名单中，该营业部6次登榜兴业证券、海通证券(600837)，2次登榜光大银行(601818)，3次登榜招商证券(600999)。
具体来看，今年以来，该营业部6次登榜兴业证券、海通证券，前者交易合计买入额13.00亿元，卖出额12.94亿元，净买入额为577.71万元；后者交易合计买入额11.91亿元，卖出额11.90亿元，净买入额为71.42万元。此外，该营业部2次登榜光大银行，成交金额5.45亿元，当中买入2.34亿元，卖出3.11亿元。3次登榜的招商证券，成交金额4.81亿元，当中买入2.04亿元，卖出2.77亿元。
与此同时，中信证券上海溧阳路营业部无疑是今年以来最活跃、最受关注的上榜营业部，算得上是一匹黑马。统计显示，中信证券上海溧阳路营业部今年以来提升30个名次跻身前三名，位列第二。中信证券上海溧阳路营业部出现在284家公司的上榜名单中，该营业部6次登榜兴业证券、海通证券、中铁二局(600528)，14次登榜长江证券(000783)。
今年以来，长江证券14次登上龙虎榜，交易合计买入额5.90亿元，卖出额4.51亿元，净买入额3104.40万元。此外，中信证券上海溧阳路营业部6次登榜兴业证券、海通证券、中铁二局，其中兴业证券合计成交金额46.09亿元，海通证券合计成交金额31.41亿元，中铁二局合计成交金额7.71亿元。
中信证券杭州东新路营业部的表现也令人满意，今年以来，成交额80.74亿元，位列第16名，上榜321次，出现在205家公司的上榜名单中，该营业部8次登榜航天科技、绵世股份(000609)，2次登榜中国中铁，1次登榜中国人寿、招商轮船(601872)。(证券日报)

个股聚焦：四股票或遭爆炒
　　1、新大陆30日晚间披露，公司全资子公司福建新大陆自动识别技术有限公司获得支付宝(中国)网络技术有限公司10000套定制条码扫描枪采购订单。
　　2、远程电缆30日晚间公告，公司与与中国航空技术北京有限公司签署了金额为4.28亿元的电线电缆采购合同。
　　3、鼎汉技术12月30日晚间发布公告，公司获得铁道客车DC600V电源装置(普铁车载辅助电源)大修资质。
　　4、智飞生物12日30日晚间公告，公司自主研发的首批AC群脑膜炎球菌(结合)b型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗即“AC-Hib疫苗”(商品名“喜贝康”)获得国家食品药品检定研究院生物制品批签发合格证。(同花顺财经原创中心)

对于个股，我只喊蓝筹股。继续在蓝筹股里游动，小盘股任何反抽都是出逃机会。
明年的大方向是人民币国际化，中国贸易与全球大融合，这样的前提下，滋生出金融、一带一路的机会。
举个例子，地产的泡沫喊了多少年，结果房价不断的上涨。越有泡沫的东西，越有人买，越是要涨。现在金融股有人喊泡沫吗？一带一路有人喊泡沫吗？连“泡沫”二字还没提出，可见空间还有多少。
不过，2015年，蓝筹股的行情不会再一帆风顺了，会有反复，操作上需要多做做高抛低吸。
就说这么多吧，毕竟是展望，只能给出大致的框框，小的细节，还需要每日给提示。
今日指数完美收官没什么悬念，不会大跌，却还有冲击3200的动力。

研报精选:4股获机构强烈推荐字体： 大 小 换肤： 收藏 2014-12-31 13:08:02
　　南京新百：扩增医疗，携手美西，主业强势升级可期
　　核心观点：携手轻奢“美西时尚”，强力护航HoF进军中国：1、HoF并购成功后，公司品牌优势在握，但其国内落地尚欠渠道：公司本身仅线下门店4家，即将改造的东方商厦将是新品牌落地展示的很好切入点，而线上平台是不可或缺的快攻手段；2、美西时尚，是成立于2008年、以二三线城市为主、典型轻奢路线的成熟电商平台；从现有品牌判断客单价高达四千元上下，具有不可多得的高端品牌集群效应、高客户粘度以及高消费力客群的护城河；3、若对美西时尚投资成功，未来HoF年轻、英伦风、自有及定制品牌将过半的轻奢、差异化优势或将获得助力而提高其进入中国市场的成功概率。(国金证券 　买入)
　　松德股份：并购大宇精雕，转型3C自动
　　核心观点：凹机产业龙头并购大宇精雕，全面进军手机、平板等3C产品自动化生产设备制造领域。触屏技术升级，精雕机行业迎来发展黄金期。随着OGS、On-Cell、In-Cell等技术的发展成熟，触屏厂商开始放弃采购并自建生产线生产，精雕机市场有望在此次技术升级中获得大规模增长。此外，触摸屏在汽车、智能手表等新兴市场的应用，以及蓝宝石屏在未来的大规模应用预期，预计也会显著提升精雕机产品的市场需求。(海通证券 　买入)
　　哈飞股份：谱系化的直升机平台，受益行业黄金发展期
　　核心观点：以直升机为主战装备的陆军航空兵是现代战争中重要的快速反应力量，也是世界各国陆军建设的重点。解放军陆军航空兵数量和质量的差距非常之大，远远大于陆军其他兵种同美军的差距。预计在未来的军队编制体制改革中，陆军航空兵将成为重点建设兵种，进行大量扩编，预计未来解放军陆航部队所装备的直升机将在现有基础上扩大2到3倍以上。预计2015年起，1000米以下的低空将实现开放，飞行计划不再需要军方审批，民用直升机的市场有望切入快速发展轨道。公司今年来通过建设天津直升机基地，已在民用直升机领域储备大量产能，预计2015起天津基地的产能将得到释放。(东方证券 　买入)
　　奥瑞金：三片罐龙头企业，加速拓展二片罐市场
　　核心观点：啤酒罐化率提高将引发大量二片罐需求。二片罐业务壁垒大，公司作为金属包装龙头企业，软硬实力兼备，将享成长盛宴。得益于红牛罐，公司毛利率高于行业。预计红牛增速持续，且公司与红牛关系稳定。红牛和二片罐双保险，保障公司未来收入增长。(中银国际 　买入)

下周三大猜想:一点位成主力目标字体： 大 小 换肤： 收藏 2014-12-31 14:54:02
　　大势猜想：节后沪指有望冲击3500点
　　实现概率：85%
　　原因描述：午后沪深两市股指双双大涨，沪指盘中强势大涨逾2%创出近5年来新高，深成指亦发力挑战前期高点。金融、地产、电力、国资改革等板块轮番发力拉升大盘指数，蓝筹股仍然保持十分活跃的态势。从盘面上看，银行、房地产开发、证券、园区开发等涨幅居前，交运设备服务、通信服务等跌幅居前。从同花顺Level-2即时多空比数据来看，委买盘为6292万，委卖盘为7850万，多空比为0.80。这一数据较前期有非常明显的增加，表明年底主力资金仍未放弃做多机会，今日集体入场做多大盘指数。具体来看，除银行、券商板块仍然强势之外，房地产、电力、国资改革等板块均有大量买盘涌入参与炒作。同花顺财经分析认为，节前最后一个交易日主力做多股指有望提振市场信心，蓝筹板块后期有望继续攀升，预计节后大盘有望继续冲高。
　　后市策略：近期市场波动虽剧，但炒作仍以蓝筹为主，金融、地产、券商等轮动炒作，后市可继续布局地产、保险和银行等权重板块。
　　资金猜想：场外资金望跑步入场
　　实现概率：80%
　　原因描述：午后沪深两市股指出现一波十分强劲的上涨行情，房地产、电力等板块接力拉升股指，沪指大涨强势创出5年新高，节前最后一个交易日出现主力资金大幅做多的行情。 截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流出67.28亿元，午后资金流出呈大幅回流的态势。沪深300中大单资金净流入居前的板块为银行、电气设备、房地产开发等。从当前市场情况来看，金融、地产、电力等权重板块均成为大单资金增持的对象，中国石油、中国石化均在午后有拉升股指的表现，2014年最后一个交易日完美收官。同花顺财经分析认为，大盘经过2日的震荡洗盘，今日再度强势上攻创出新高，预计节后股指有望继续向上，场外资金望跑步入场。
　　后市策略：年内最后一个交易日金融、地产、电力等权重板块遭资金大幅拉升，后市预计还有上涨空间，投资者可积极参与。
　　热点猜想：央企改革望引领节后行情
　　实现概率：75%
　　原因描述：首批六家央企“四项改革”试点方案经国资委多次审议，已基本定稿并将于最近发文实施。据最新消息，有关国企改革的政策措施有望在春节前出台，国企功能定位及混改相关细则等将进一步明确。种种迹午后飙涨停 14:27

三买：1、价格站稳5日均线并且5日均线拐头向上，建仓1/6仓位，2、站稳10日线加仓，1/6仓位，3、站稳15日线加仓，1/6仓位