（六）波浪理论
波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（ R E·Elliot ）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
1、波浪理论的四个基本特点
① 股价指数的上升和下跌将会交替进行；
② 推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
③ 在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即：八浪循环。
④ 时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
2、波浪之间的比例
① 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。
② 另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。
3、波浪理论内容的几个基本的要点
① 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
② 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
③ 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
④ １、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
⑤ 假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
⑥ 调整浪通常以三个浪的形态运行。
⑦ 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。
⑧ 第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
⑨ 波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
⑩ 波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
4、波浪理论的缺陷
① 波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
② 甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（ Wave•Count ）完全是随意主观。
③ 波浪理论有所谓伸展浪（ Extension•Waves ），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
④ 波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性，如在推测浪顶浪底的运行时间方面，还需要借助其他方法，综合判断。
⑤ 波浪理论不能运用于个股的选择上。
（七）成交量与股价的关系
1、成交量与股价的关系体现为下面两种情况：
① 量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。
② 量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。
2、成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃，买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。
3、成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增，很可能是庄家在买进卖出。
（八）仓位控制
1、仓位控制是控制风险的重要环节。当你通过理财规划确定了最大的可入市资金，比如说 100 万，再打个折扣比如说 80 万，是现阶段的入市资金。是不是一天之内将这 80 万都买成股票？这绝对不是正确的方法！哪怕你有别人给你拍胸脯担保。
2、仓位就是您股票投资账户中股票市值占帐户总值的比例，仓位控制基本上可以分为三部分：
① 整体仓位控制。
在比较明确的牛市（上涨市道），仓位可以加大到 80-90% 在比较明确的熊市（下跌市道），仓位就应该控制在 20% 以下，捕捉可能的短线机会； 震荡的市道，仓位控制在 50% 左右，伺机加仓或者减仓。 以上的仓位比例仅供参考，同时强烈建议客户永远不要满仓。
② 其次是资金（股票）分配比例的分仓策略：
通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等份，买入一等份的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量的股票，依此类推以摊薄成本。而买入后假如上涨到一定程度则卖出一部分股票，再涨则再卖出一部分，直到等待下一次操作的机会来临。而金字塔分配法也是将资金分为若干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推，假如上涨也是先卖出一部分，假如继续涨，则卖出更多的股票。这两种方法共同的特点是越跌越买，越涨越抛。究竟采取哪一种分配方法就要看投资者本人了，假如投资者对后市的判断比较有把握，则应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也可采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜欢抄底或者对后市判断不十分有把握时，金字塔分配法则是较好的选择，因为在摊低持股成本方面和最大化利润率方面金字塔分配法都比等份分配法来得更稳健。关于这两种方法都比较适用于波段操作的投资者（通常追求低位买入），而对喜欢冒风险的激进型投资者就不适用了，激进型投资人（在拉升过程中进场）由于参与的个股风险较大，因此一般应该设置较严格的止损位，越跌越买的策略可能会导致血本无归。
③ 第三是个股品种的分仓策略：
我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。这里还是一句老话：究竟采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，如果把握不大，则应买入 2 — 3 只个股（买得太多对于管理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是很大），需要注意的是所买的几只股票应尽量避免买重复题材或相同板块的个股，因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪去。
（九）止损
1、止损的功能可以用“留得青山在，不怕没柴烧”、“毒蛇啮臂，烈士断腕”、“丢车保帅”等形容，是风险控制、保存实力、避免全军覆灭的惨烈招数。老股民通常用“割肉”来形容止损，可见其痛，我们可以通过审慎的选股、买卖和仓位控制技巧来提高投资的成功率，但市场上不可能有常胜将军，我们可能会犯错误，甚至是经常犯错，犯错就要认错，并通过止损重整旗鼓。死不认错，甚至不停地向下补仓是熊市过程中亏损累累的主因。
2、止损的方法大致如下：
① 定额止损法。就是指将亏损额设置为一个固定的比例 , 一旦亏损大于该比例就及时平仓。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成——一是投资者能够承受的最大亏损，这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同，同时也与投资者的盈利预期有关；二是交易品种的随机波动，这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。
② 技术止损法。较为复杂一些的技术止损法，它是将止损设置与技术分析相结合 , 剔除市场的随机波动之后 , 在关键的技术位设定止损单 , 从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力，技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。如：利用头部颈线止损。股价在形成中级头部过程中，往往会出现头部颈线，而当股价向下突破颈线时，应作为止损的第二个信号。又如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势结束时再平仓，并将止损位设置在相对可靠的支撑线附近。这样即可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。
③ 无条件止损法：不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时 , 投资者应摒弃任何幻想 , 不计成本地杀出 , 以求保存实力择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的，基本面恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。
④ 止损的设定原则。一是要考虑趋势的变化，当趋势已从上升转为下跌或正处于下跌过程中时，就需要采取止损策略。二是要考虑投资者在什么趋势下交易。投资者首先要知道自己是在什么时间结构中进行交易，是中长线、中线还是短线。也就是说，止损的原则是趋势而不是价格。
（十）止赢
1、很多投资者知道设定一个固定的亏损率，到达位置严格执行。但是止赢，一般都不会。
2、举例来说，如果投资者发现一只热点股票，在 10 元价位买进，之后股票涨到 11 元，那么投资者就应当将止赢点设在 10.4 元，这样，庄家即使有短暂的洗盘，投资者也不必担心被洗出去，而万一从 11 元跌回到 10.4 元，投资者立刻清仓，虽然赚得很少，但减少了盲动。而若股价进一步上涨，到了 12 元，则应将先前设定的止赢位重新调高至 11 元，而股价到了 14 元，止赢则提到 12.8 元，以次类推。这样即使庄家洗盘和出货，投资者都能从容获利出局。

五、技术分析的二大缺点
1、技术分析的先天缺憾
技术分析的基本要素是量、价、时、空，四大要素千变万化的排列组合形成了大盘和个股的特定的技术形态和趋势。换句话说，大盘和个股技术形态和趋势的形成过程是四大要素协同变化的结果，而决不是单一要素或者一、二个要素变化的结果。事实上，技术分析经典的技术形态，仅仅是K线的组合形状的描绘；技术分析经典的技术指标，或绘制成曲线，或绘制成柱状图，基本上也都是单一要素演变形成的。或是为了技术上的简化处理，或是四大要素同步描绘技术形态和技术指标还很复杂，因此，单一或单纯的技术形态和技术指标就不可避免的存在先天缺憾性。世界上没有完美无暇的东西，技术分析也一样。我们应该正视各种技术分析方法的缺憾，知道如何规避和补遗。
2、技术分析盲区与误区
应用技术分析研判走势应该注意规避技术分析的盲区与误区。所谓技术分析盲区，就是指技术指标无法预测或者预测失灵的区域，比如KDJ指标预测上升段和下跌段比较准确，但是出现高位钝化和低位钝化就是KDJ指标进入了技术分析盲区。又比如乖离率、布林线等技术指标做超跌反弹比较有效，但是，牛市末期反转的第一波下跌行情往往是惯性下跌行情，很多技术指标出现超跌反弹信号，结果都是失灵的，这也是技术分析盲区。所谓技术分析误区，就是指技术指标预测结果有时准确有时不准确的区域，比如说很多著名分析师和炒股高手总结捕捉黑马的技术指标和标准，在熊市末期和牛市初期是安全可靠的，如果在熊市初期和平衡市按图索骥就是技术分析误区。还有多数技术指标存在的滞后现象，也是技术分析的盲区与误区，投资者应该注意。
六、技术分析的三大步骤
第一步、学会看图
1、技术分析的第一步是要学会看图。图表的类型很多，但是都大同小异。最基本和常用的是阴阳蜡烛图，一根柱子表明一个时间段。
2、通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下，那么就可以第一时间做空赚取更大收益；同样在一波下跌行情中出判断最早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。
3、在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。
第二步、看趋势
1、技术分析的第二个关键就是要学会画趋势线、阻力位、支撑位。计算支撑位和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，也可以结合技术指标，如黄金分割位、均线系统，保利加通道等。
2、在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
3、为了使画出的趋势线在今后分析市场走势时具有较高的准确性，我们要对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。
① 首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。
② 其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。
③ 此外，我们还要不断地修正原来的趋势线，例如当汇价跌破上升趋势线后又迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。
第三步、结合技术指标，来确认对市场趋势的判断
1、KD使用法则
① D值在80以上时，市场呈现超买现象；D值在20以下时，市场则呈现超卖现象。
② 当随机指数与股价出现背离时，一般为转势的信号。
③ 当K值大于D值，显示目前趋势是向上涨；当D值大于K值，显示目前趋势是向下跌。
④ K线向上突破D线时，为买进信号，即为KDJ金叉；此种买入信号在70以上形成准确性较高。
⑤ K线向下跌破D线时，为卖出信号，即为KDJ死叉；此种买入信号在30以下形成准确性较高。
⑥ 该指标在50附近徘徊或交叉时，参考意义较小。
⑦ 当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。
⑧ KD不适用于发行量太小，交易太小的股票；但对指数以及热门大型股有极高的准确性。
2、MACD应用法则
① DIF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场。DIF向上突破DEA，可作买入；如果DIF向下跌破DEA，只可作为平仓信号。
② DIF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA，可作卖出。
③ 当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。
④ DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。
⑤ 分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。
3、RSI相对强弱指标
短期RSI在20以下水平，由下往上交叉长期RSI，为买进信号。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉长期RSI，为卖出信号。股价一波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高时，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，相反的，RSI却一波比一波低时，股价很容易反转下跌。RSI在50以下为弱势区，50以上为强势区。由下向上突破50线为由弱转强，由上向下突破50线为由强转弱。一般认为RSI在50以上准确性较高。参数：N1、N2、N3　统计天数，一般取6、12、24。
4、W&R威廉指标
低于20，超买，即将见顶，应及时卖出。高于80，超卖，即将见底，应伺机买进。这个指标与RSI、MTM指标配合使用，效果更好。参数：N　统计天数　一般取14天。
5、市场操作看大不看小
技术分析把握一个“大”字，从大处看，从长远看，去看大形态、大均线、大K线，这样会可靠得多。市场里的对手会“反用”技术分析，只要有了钱就能够给股价“划线”，但“划线”毕竟是要花钱的，盘中5分钟、15分钟分时线花点钱就能做，让分时的均线弯一弯，让形态扭一扭，都好办。但要想改变半年线的走向，可能么？改变周K线、月K线的形状，那难度就大多了，要花很多钱的。所以涉及到大形态、大均线、大K线的时候，主力手里的钱就不那么管用了，所以我们不妨从大处着眼，风物长宜放眼量。
6、看粗不看细
① 既然技术分析能够被主力“反用”，那么偶尔的例外总是难免的，偶尔形态被破坏一下，通道被打漏一下，均线被跌破一下，是很正常的。但有些人在用技术分析的时候往往将其绝对化，比如常听到“××点不能跌穿，××线不能跌破，一跌破就完了”，实际上没有那么玄，把股价看的如此精细，如此绝对，就没意思了。
② 有人喜欢给图形划线，趋势线、通道线、黄金分割线，不能说完全没有道理，但划线容易将其绝对化，用眼睛看就够了；这就如看一个女孩儿身条好，用不着去计算其上半身与身高的比是不是0.382一样，只需用眼睛打量够了。看K线也是如此，看一两根K线能说明什么问题呢？这就好像看人家好看不好看，不能就盯住一两个青春痘不放。
③ 综合来说，技术分析就是看大形态、大均线、大K线、大通道，研究了基本面情况，心中有数买入就可以了，然后就持股，只要大的模样不破坏就不去计较股价的涨涨跌跌。需要说明的是，按照分时图去做技术分析，然后高抛低吸做短线是靠不住的，特别是印花税提高之后，这种“螺蛳壳里做道场”的事儿越来越不好干了。
7、趋势分析趋势线
① 所谓趋势线，就是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。趋势线可分为上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线。
② 股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高点画一直线，于是股价便在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道。股价在下跌行情时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也要在股价波动的低点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。股价在横向整理时可形成横向箱型趋势线。
8、趋势轨道
① 无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。
② 若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。
③ 若在下跌趋势轨道中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势线即将产生。
④ 股价在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比前一波谷低。
⑤ 上升趋势轨道中，若发现股价无法触及上方的压力线时，即表示涨势趋弱了。
9、上升趋势分析
① 在股价上升趋势中，当股价下跌而触及股价上升趋势线时，便是绝佳的买点(买进信号)，投资者可酌量买进股票。
② 当股价上升而触及股价上升趋势线之返回线时，便是股票绝佳之卖点(卖出信号)，投资者可将手中的持股卖掉。
③ 上升趋势之依艾略特波段分析认为：上升分三波段，每一波段上升幅度皆同，投资者可以等幅测量，比如第一波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。
④ 一个多头行情主要由原始、次级或短期上升波动所组成，股价一波比一波高，每两个底部低点即可连成一条上升趋势线。一般而言，原始上升趋势线较为平缓，历经时间较长；而次级或短期上升趋势线较为陡峭，其历经时间有时甚短。

008：盘口（盘口信息）
一、盘口要义
1、“盘口”是在股市交易过程中，看盘观察交易动向的俗称。
2、对一个职业投资者而言，盘口信息语言的解读能力标志着看盘水平的高低，会直接影响其操作效果。对盘口信息的正确破解，将使我们通过盘中股指趋势及个股走势特征，研判出多空双方力量的强弱转化，从而把握好股票炒作的节拍和韵律，这也是投资盈利尤其是投机制胜的一个关键所在。为了能更好地把握股价运行方向，我们必须学会看懂盘中走势，读懂盘口信息语言，并结合各种踪合因素做出综合判断。
3、盘口信息最主要的是指股价或股指的分时走势图上所显示的信息。它详尽勾画出股价的每日完整的交投过程。它可以清晰地反映当日投资者交易价格和交易数量，体现投资者的买卖意愿。
4、盘口信息主要包括：分时走势图、委托盘、委托买卖表、每笔成交量、价量成交明细图表、大手笔成交、外盘、内盘、总笔、当日均价线等。当然还包括当日最大成交量价格区域、最高最低价、开市收市价等。以上盘口信息构成综合的盘口信息语言。
二、深度领会
　 1、股票交易中，具体到个股买进卖出五个挡位的交易信息。仔细观察某一只股票在开盘之后的分时走势，买盘、卖盘的每一笔成交，观察大笔成交的动向，观察无论是涨还是跌的主力意图等。
　　2、看“盘口”需要经验积累、需要熟悉主力做盘的种种手法，不能被主力欺骗。看“盘口”是需要一定的功夫的，看懂了“盘口”也就会有助于你对买卖股票的决策。
　　3、由于各种主力的手法不一样，“盘口”表现不是固定的，需要长时间的观察、不断的分析、最重要的是要经过在交易实战中总结经验不断提高。不同时期，主力的盘中手法不一样。对股民来说最危险的事情莫过于认为狂升中的股票不会再上升了，而事实还在升。
4、庄家挂单数字某种含义：有时候吉利的数字是出货语言；相反，不吉利的数字却有可能是进货语言。这些需要我们结合股票所处的相对位置来判断。比如在历史低位连续出现741（气死你）的成交量，基本可以判定用不吉利的盘口语言来进货；如果在相对高位，则1818（要发要发）反而是用吉利的语言达到抱团出货的目的。
三、实战意义
　　1、庄家凭借资金实力，能够骗线、骗图、骗量、骗技术指标，但它无法骗资金（筹码）的进出。读懂庄家的盘口语言，就是要看懂大资金在盘中是实进虚出，还是虚进实出，这是盯盘的关键，也是分析庄家行为的关键。学习盘口语言的目的，就是为了确定资金流向的真实性。
　　2、要实时盯盘，最多不宜超过三只个股。再多你就无法了解庄家的举动。比如庄家的大单卖盘，是实出还是虚出，得看当时下档有没有突然出现大挂单，如有，是虚出，即庄家并没有出，而是为了一定目标故意为之；如没有，则为实出。盯盘不仅仅是要看股价的变化，还要同时关注大盘的走势、热点及其热点的转换情况、以及买卖双方的挂单及其成交意图等；需要盯住股价的变化是否破坏了原有的趋势。
① 关注大盘的走势：少数股票的走势会影响大盘，但绝大多数股票的走势是受大盘影响的。因此，盯盘的重要工作之一就是要随时观察分析大盘的走势。分时走势图中有两条线，白线代表的是权重股的走势，黄线代表着中小盘股的走势。如果上涨时白线在黄线的上方，说明该阶段权重股的走势要好于中小盘股的走势；如果下跌的时候白线在黄线的上方，说明该阶段权重股要比中小盘股抗跌。同时还要根据图中的红柱和绿柱的长短变化情况，来判断上涨和下跌的持续性。如果在上涨的过程中，发现红柱逐渐降低，说明上涨的趋势逐渐走弱，此时已经不适合追涨。反之，如果在下跌的过程中，发现绿柱逐渐缩短，说明下跌的走势逐渐减弱，此时已经不适合杀跌。
② 热点及其转换：只有抓住热点，才能抓住行情的主旋律，热点的表现往往领先于大盘的走势。因此，对热点的跟踪和研判，是把握大盘走势的关键，也是选股的关键。热点持续，大盘才能有持续的行情，热点不能持续且又没有新的热点出现，大盘的行情就告一段落。关于热点的转换，盘前需要关注短期的消息面，盘口则需要根据涨幅榜前列的股票有没有板块效应或者快速涨幅统计来及时发现，或者有的软件有快捷键，直接按快捷键就可以直接发现当天的市场热点或者随时出现的热点情况。关于热点能否持续，需要根据盘口的走势来研判主力的操作意图。
③ 主力意图的研判：对后期走势判断的是否准确，取决于对盘中主力操作意图的研判。
a、发现主力：要想研判主力的操盘意图，首先是发现主力。盘口是主力和散户博弈的第一现场，因为主力跟散户存在着资金量上的差别，所以，只要稍加思考，就会发现主力。通常的情况下，由于资金量上存在着差别，散户的挂单和成交单都非常小，而且，由于主力的资金量很大，也不是买卖一次就能完成建仓或者出货的，因此，如果在当天能发现间歇性的大买单（或大卖单）或者是持续的买单（或卖单）就基本可以认定是主力所为。当然，发现主力，仅仅是第一步，更重要的是发现主力之后，还要分析主力操作的意图。
b、主力意图的研判：我们可以通过主力对股价的走势操纵或者虚假挂单情况等研判主力的意图，主力的意图有很多种，但其目的无非就是为了达到其建仓、洗盘或者是出货的目的。
c、主力做收盘价的目的有两个：
一个是完成盘中洗盘。主力在拉升的过程中，短线获利盘一定很多，同时，散户的跟风盘也会跟主力抢筹，为了减轻将来拉升的压力，需要在拉升之前或拉升初期清洗低位筹码，也同时需要打消跟风盘的念头。因此，利用短期上涨幅度过大的原因用早盘中的震荡清洗浮筹，尾盘突然袭击，快速拉升，使当天卖出的人无法在短时内反应过来，阻止他们完成T＋0；而跟风盘也会因为没有买到当天的低位而短期内放弃跟风的打算。
另一个是掩盖自己出货的行为。由于主力一天的主要时间都在出货，导致股价表现不佳，散户经历了一天中的震荡，短线持股的念头开始减弱，如果这样的震荡维持到收盘，可能会引发场内短线客的抛盘，这样会影响主力出货，因此，主力在尾盘，只需要少量的资金，快速将股价收回，给散户造成股价仍然向好的假象，以阻止散户跟主力抢着卖股票的行为，否则，散户如果想卖的话，主力出货就会有困难。同时，因为前期的强势和尾盘的突然拉升（会出现在5分钟快速涨幅榜上，给人造成一种可能会再次拉升的假象，从而吸引大家关注和荐股人的关注，这样就能吸引短线跟风盘的介入，从而达到继续出货的目的。
d、股价经过前期的下跌，技术指标严重超卖，显然已经具备了反弹的条件，如果此时有人进场抢反弹的话，势必会导致将来反弹到一定程度之后形成大量的抛盘，从而影响主力出货。所以，主力为了阻止散户进场抢反弹，早盘给散户一个信息就是股价走势仍然很弱，然后在尾盘突然袭击，快速拉升，使没有抄到低点的跟风盘会因为没抄到低点就暂时看一看的想法而放弃了买进的欲望。另外一种情况，就是如果该股早盘拉升之后，只要不封板，就会有前期套牢的人因为短线的快速上涨而减仓，这样，主力想制造一波反弹行情出货的目的就很难马上达到。
　　3、对主力资金运作的盘口观察是感性的，有时候我们很容易被自己的感情所欺骗。盘口语言分析，必须结合Ｋ线组合、单笔成交股数等其它行之有效的分析办法，才能更有效地分析主力的行动目的。
4、盘口反映一切！看懂了盘口，领会了主力的操作意图，也就能够从主力的角度上来考虑问题，并且，也才能够按照主力的意图来制定我们的操作策略。能否在盯盘的同时做出自己对后期走势的正确判断是考察一名成熟股民综合分析实战能力的重要标准。

019：上压、下托、夹板
一、上压板、下托板、夹板要义
1、大量的卖盘挂单俗称上压板，大量的买盘挂单俗称下托板；上压板和下托板同时出现的盘口特征叫夹板。
2、上压板和下托板主要是指超过散户正常挂单的大单，而且从买一到买五，从卖一到卖五层叠出现，呈现连续的特征。
① 上压板与下托板的定义与股票的流通盘有密切关系。
② 小盘股，买一到买五出现层叠大单，每个位置在几百手就属于下托板；卖一到卖五出现层叠大单，每个位置在几百手就属于上压板。
③ 一两亿以上十亿以下的中盘股，买一到买五出现层叠大单，每个位置在几千手就属于下托板；卖一到卖五出现层叠大单，每个位置在几千手就属于上压板。
④ 权重股，买一到买五出现层叠大单，每个位置在几万手就属于下托板；卖一到卖五出现层叠大单，每个位置在几万手就属于上压板。
3、上压板和下托板出现的时间和作用
① 在股市里，主力的一切行为都是为了欺骗散户，所以无论上压板还是下托板都应该经常反向思考。
② 主力在建仓初期，一般不会出现上压板和下托板，而是隐蔽的建仓，这个时期出现连续小阳线和连续红量的时候较多，不太容易大涨，投资者应以观望为主或长线潜伏。
③ 当主力建仓后期，主力用各种手段判断盘中已无其他主力能与之抗衡时，就会经常出现上压板和下托板，用来达到震仓和吃货的目的。
④ 上压板单独出现时，主力只在卖盘处挂大单，买盘不挂单，这样给散户的错觉是该股主力要出货，而卖出该股，或者震慑小机构不敢介入，这时的盘面特征是虽然上压板看起来吓人，但实际上股价却不会出现大幅下跌，实际上就是主力在建仓和洗盘。
⑤ 上压板和下托板同时出现，其意义和上压板单独出现时差不多，除了都是为了吃货这一共同点外，还有一层含义就是控制股价上涨或下跌的节奏，因为主力操盘都是有长期计划的，不会让非主力的单子影响主力通盘的计划。
⑥ 当主力遇到大盘下跌或突发利空时，经常会用到下托板，只在买盘布局而不在卖盘挂单，这样散户就不会因为恐慌而大面积出局导致股价暴跌，还有一种情况是在主力出货时，这时主力会在买二到买五以下布置下托板，而不在卖盘挂单，这样散户误以为股价会涨而填买单，主力逐渐在买一出货，同时把下托板下移，这时的盘口特征是股价在小步调的连续下跌！
⑦ 主力在上攻时，会撤出上压板，而不断吃掉非主力的大单，有时会在买盘布置更多的下托板，希望跟风盘帮助拉升股价，实力超强的机构干脆撤掉下托板，而不断攻击卖二以上的卖盘；上攻时用不用下托板也是判断主力强弱的一种方法。
4、从上压板、下托板看主力意图和股价方向。
无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。
① 当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势。
② 若出现了上压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。
③ 当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货。
④ 若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现股价将要下跌。
二、主流资金要义
　　1、主流资：证券市场发展的不同阶段，主流资金的定义不同；当前的主流资金，一般指券商管理下的资金（包括自营与集合理财）、公募基金等。
2、挂单的真正含义是主流资金的当日运作布局：主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。
3、分析当天主流资金的挂单布局意图：吸、洗、拉、出，要结合股价日Ｋ线图表的相对位置“高”、“低”来研判。
① 主流资金在什么价位挂出大单，上压下托的位置，关注焦点是：到达此价位，是否有主动性买卖盘的出现；
② 一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心，它充分体现了主流资金的控制意图：“放弃操作”与“坚决操作”。
4、大盘不好而个股挂单被瞬间击破，要看是大额抛单还是散户的小额抛单，以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩、放量是否真实。
5、大单是一个概念，一般是说大户以上级别的算大单，小盘股票在5000手以上，大盘股在10000手以上可以看作是大单。看大单还要从各方面去看，如价格，流通盘，活跃度等。
三、主力资金动向
　　1、单向整数抛单、买单解读
　　① 单向连续出现整数抛单，而挂单持续较小且不因成交量出现而大幅改变；此时应理解为：一般多为主力在隐蔽式对敲所致，处于吸货末期，进行最后打压吸货之时。
　　② 单向连续出现整数买单，而挂盘并无明显变化，交易全为主力对倒所致；此时应理解为：一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。
　　2、无征兆的大单解读
　　一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致。如果是出现连续大单的个股，现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。
　　①、股价处于低位(复权后)，买单盘口中出现层层较大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。
　　② 股价处于高位(复权后)，卖单盘口中出现层层较大卖单，而买单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方大卖单，然后又快速炸掉下方较大买单，此时可理解为主力诱多减仓。
　　③ 买二、买三，卖二、卖三的解读
　　在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，出现短线大幅拉升，此时主力用意有二：一方面显示自己的资金实力，另一方面引诱跟风者持续跟入，减少自己实际资金过多介入控制持仓，利用同向合力形成技术共振，减少拉升压力。
　　3、小规模暗中吸筹
　　有时买盘较少，买一、买二、买三处只有10-30几手，在卖单处也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，可以肯定主力同时敲进买、卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较为有耐心。
　　4、机会买单解读
　　如200手以上连续向上买单而卖单较少。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是100%以上，如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气。
　　5、交易单手数的解读
　　盘中主力市场通过买卖单的数量来传达信息，一般主力常选择110、111,112、113、114、118、119等交易单进行操盘，原因是单子过大，容易引起市场注意，单子太小容易产生合并，百手单恰到好处。但由于证券市场的长庄模式开始没落，也许主力将改变手法，在使用时应谨慎分析，以免本末倒置。在看盘时应配合其它辅助。
6、隐性买卖盘与买卖队列的关系。
在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘特别是一些较大的买盘，股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。
7、对敲，即主力利用多个帐号同时买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交盘，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若股价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了激活股性。
8、大单
大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金动向。
9、扫盘
在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单一一吞下，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是跟进的绝好时机。
10、认定为主力的单子，研判的关键在于后面的股价变化。
① 盘中经常会出现大单成交，很容易就把这些单子认作是主力的单子，特别是当这些大单是买单的时候。由于现在主力已经不太可能大规模建仓，因此一般都会认为主力护盘或即将拉升股价。其实市场本身也会产生许多大单子，因此对于任何一张大单子的出现都不能简单地认定为主力的单子，更何况有许多个股本身也许并没有主力。
② 在成交清淡的时候简单的几笔大单成交并不会马上吸引市场的跟风盘，而要让市场参与进来最主要的方法是让股价上涨，尤其是放量上涨，因此如果确实是主力所为的话接下来股价一定会被拉高。所以研判的关键在于后面的股价变化

八、软件行情中的成交单定义
1、小单：成交量在1万股及以下，或成交金额在5万元以下的成交单。
2、中单：成交量在1万股到6万股之间，或成交金额在5万元到30万元之间的成交单。
3、大单：成交量在6万股到20万股之间，或成交金额在30万元到100万元之间或成交量占流通盘0.1%的成交单。
4、特大单：成交量在20万股及以上，或成交金额在100万元及以上的成交单。
九、实战运用
1、买单大集中，紧随多成功。
2、挂单的真正含义是主流资金的当日运作布局：主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。
　　3、一般来说，当股价处于刚启动不久的中低价区时，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘，股价不跌甚至反涨，则是主力压盘吸货的可能性偏大，预示着主力做多意图，往往是大幅涨升的先兆，可考虑介入跟庄追势。当股价升幅已大且处于高价区时，下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，但走势却是价滞量增，则是主力诱多，往往是庄家出货的迹象；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。
4、在大盘不好而个股挂单被瞬间击破，要看是大额抛单还是散户的小额抛单，以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩、放量是否真实。
5、主流资金在什么价位挂出大单，上压下托的位置，关注焦点是：到达此价位，是否有主动性买卖盘的出现；一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心，它充分体现了主流资金的控制意图：“放弃操作”与“坚决操作”。

五、缩量之后再放量
1、选择那些曾经连续放量上涨，近日缩量回调的个股进行跟踪，待股价企稳、重新放量，且5日均线翘头和10日线形成金叉时，就可果断介入。
2、通常，庄家在股价连续放量上涨后，若没有特殊情况，是不会放弃既定战略方针，去破坏良好的均线和个股走势。若庄家洗盘特别凶狠的话，投资者还可以以更低的价格买进筹码。需要注意的是，此类股票的中长期趋势即30日平均线必须仍维持向上的趋势，否则有可能碰上“瘟马”。
　　3、实战中两点窍门：
　　① 第一、个股从底部或平台开始启动，在拉升10%以上之后，庄家会视成交量情况再决断。若认为拉升时机不成熟，就会再次打低股价，有时会再到前期低点附近。此时成交量明显萎缩，其后若出现连续小阳线或底部逐次抬高，并伴随着成交量重新放大，预示一波上升行情将展开。
　　② 第二、庄家在股票上升中途洗筹，股价在创出新高后，不做整理，或稍做盘整，就凶狠地打压震仓。这类股票在市场上不多，但不可谓没有。这类股票一般待其走势缩量回调平稳后，出现放量上升，且5日均线系统开始出现向上勾头即可考虑介入。
六、地量四种出现形式
1、地量在行情清淡的时候出现最多
在行情清淡的时候，人气涣散，交投不活，股价波动幅度较窄，场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱效应。持股的不想卖股，持币的不愿买股，于是地量的出现就很容量理解了。这一时期往往是长线买家进场的时机。
　　2、地量在股价即将见底的时候出现的也很多
一只股票经过一番炒作之后，总有价格向价值回归的道路。在其慢慢下跌途中，虽然偶有地量出现，但很快就会被更多抛压淹没，可见现在的地量持续性较差。而在股价即将见底的时候，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是地量不断出现，而且持续性较强。如果结合该公司基本面的分析后，在这一时期内介入，只要能忍受得住时间的考验，一般均会有所收获。
　　3、地量在庄家震仓洗盘的末期也必然要出现
任何庄家在做庄的时候，都显然不愿意为别的投资者抬轿子，以免加大自己拉升途中的套利压力；于是，拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要了。那么，庄家如何判断自己震仓是否有效，是否该告一段落呢？地量的出现便是技术上的一个重要信号。此时，持股的不愿意再低价抛售，或者说已经没有股票可卖了，而持币的由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般还具有一定的持续性。这一时期往往是中线进场时机，如果再结合其它基本面、技术面的分析，一般来说均会有上佳的收益。
　　4、地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现
一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，以免拉升时压力过大而做庄失败。换句话说，就是拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即“锁仓”。而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于庄家需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上庄，你可能会吃到这一只股票最有肉的一段。
　　由此可见，地量作为成交量指标的一种表现形式，由于其不可能存在欺骗性，而且对投资者的操作具备相当的实战指导价值，因而授之以“最有价值的技术指标”的桂冠，实为众望所归，其真实性及实用性是其它技术指标所望尘莫及的。
七、静如处子，动如脱兔
成交量上，要具有“静如处子，动如脱兔”的性质。即，在没有出现推升动作的时候，成交量会很温和，尤其只在横盘过程中，成交量或呈现阶梯型的缩量，缩量非常有序，而不凌乱。
八、实战运用
1、跌时不看成交量，量大量小照常跌。无量下跌天天跌，直至再次放量止。成交量，是先兆，放量放在变价前。
2、一般而言，向上突破颈线位、强压力位需要放量攻击，即上涨要有成交量的配合；但向下破位或下行时却不需要成交量的配合。
3、当成交量构筑圆弧底，且股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大的上涨机会。
下跌缩量，应坚决卖出，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入；反之，上涨缩量，应坚决买入，坐等获利，等价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。
4、开盘即涨停，持续至收盘，说明该股可能有重大利好，被机构主力提早得知，在集合竞价时即进入，而持股者惜售，这样的涨停自然缩量。
5、股价已经历连续大跌，斩仓割肉盘基本出局，剩下来的基本是意志坚定者，因此抛压不大，买入推高股价轻而易举，少量资金即可，于是缩量上涨。

023：分时(即时)走势图
一、分时走势图要义
1、分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。
2、分时走势图是股市现场交易的即时资料。
3、分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。
五、分时走势图的作用
　　1、分时走势记录是当日股价变化的足迹，也是短期多空两股力量交战的结果，它有助于对多空力量对比有完整的认识，从而选择有利的买卖时机。
　　2、从分时走势中可以清楚看出“庄家”的意图和进出货的方法，不论其手法如何高明，总是万变不离其宗，在当场走势图中都有可寻的踪迹。利用这些踪迹可于转机时刻避免被庄家用“骗线”、“插线”手法所蒙蔽而遭受损失。
　　3、K线与移动平均线的技术分析出现疑问之处可以配合分时走势记录进行研判，相互弥补、相互验证，从而增加把握性。
4、永远别只根据一个局部的信号来买卖股票。所有指标或图形形态都要结合股价的趋势（上升通道还是下降通道），及所处位置是高位还是低位，是支撑还是压力来通盘考虑。
六、研判分时走势图的注意要点
　　1、观盘：注意开盘后15分钟走势之强弱，开盘的位置及多空战况，成交量变化情形。
　　2、解盘：研判走势之力态，上涨或下跌幅度，方向变换，由当日的实盘中可观测移动幅度宽窄，作为进出的考虑。
　　3、试盘：买进时筹码分配可以“二、四、四”作分配，就是以20％在适当时机做试盘买进，研判正确无误后，再做40％的加码，剩下40％则保留在“终盘战”做最后筹码运用。
4、断盘：以客观的分析研判多空走势的虚实，并以大盘作为多空走势首要考量点，进一步做买卖的应变及决断。“量是价的先行指标”、“量比价先行”，多头行情时，量必须持续增加，股价才会逐步上涨，多头行情价量背离时，就是卖点，而只要价量配合良好就应做多。空头市场时，量必须持续减少，股价止跌才会上涨，量大于昨天一倍，股价不涨时就是卖点。
七、分时图分析基本要诀
1、与K线均线的道理一样，白线向上脱离黄线较高时通常会向下回档，向黄线靠近；而白线向下跌离黄线较远时通常会向上反弹，向黄线靠拢。
① 可能有的股友追涨当日被套大部分是第一种情况，就是在白线向上脱离黄线太远时才追涨买入，结果买入后当日就下跌。
② 如果这时候，该股在日K线图上股价位置又向上远高于5日均线，基本短线肯定被套。
③ 一般分时图的走势都是这样，只有涨停或者接近涨停、跌停或者接近跌停的比较极端的行情不适用。
2、白色线围绕黄色线上下波动是常态。
① 白色线始终在黄线之上，偶尔会向下破黄线，短时间内重新拉回黄线之上为强势，黄线构成对白线的支撑。
② 白色线与黄线始终向下，偶尔会向上穿黄线，短时间内重新回到黄线以下为弱势，黄线构成对白线的压力。
3、常态行情，特别是盘整中的个股，小阴小阳夹杂的走势，可以在分时图中采取这种做法，就是在白色线掉在黄线下较远的地方买入，在次日白色线在黄线以上较高的地方抛出。这是短线实战能力较强的投资者在盘整中搏短差的做法。
八、黄色均价线的特征
1、与分时走势线相伴而行的黄色均价线，对于一个超级短线高手来说，其实是一个非常重要的研判工具。与K线图上以每天收盘价作为统计依据的均线不同，均价是以盘口总成交额除以盘口总成交量的运算方式测算当前每一股的平均成交价，十分精确地统计出当前所有参与者的综合持仓成本。
2、黄色均价线的六大特征：
　　① 当股价持续在均价线上方运行时，表明市场预期较好，买盘踊跃，当天介入的大部分投资者都能赚钱，这是盘口强势特征。
② 当股价持续在均价线下方运行时，表明市场预期较差，卖盘踊跃，当天介入的大部分投资者都亏钱，属弱势特征。
③ 当均价线从低位持续上扬时，表明市场预期提高，投资者纷纷入场推进股价上涨，综合持仓成本不断抬高，对股价形成支撑。
④ 当均价线从高位持续下挫时，表明市场预期较差，投资者纷纷离场迫使股价下跌，综合持仓成本不断下降，对股价形成压制。
　　3、一般来说，昨天收盘价是今天盘口多空力量的分水岭，如果开盘后半小时内均价线在昨天收盘价上方持续上扬，那么，该股属极强势且当天收出中长阳的概率较大；开盘后半小时内均价线在昨天收盘价下方持续创新低，该股属极弱势且当天收出中长阴的概率较大。
4、当一轮极端炒作的主升浪行将结束之时，盘口拉高的股价突然一改强势上攻个性，击穿均价线后大幅回落，此后如果均价线失而复得，得而复失，则是超短线出局信号。
　　5、均价线是超级短线实战的一个重要研判工具，它与分时走势交叉错落，如影随形。
九、看即时图，把握当日当时眼前的走势
1、当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。
2、当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
3、当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
4、当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。“穿越”的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
十、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况
1、当即时图为“涨势”时，要耐心等1或3分钟图上出现“上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时”或“阴翻阳的同时，3均线转弯向上时”，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
2、当即时图为“跌势”时，（向下做空，与做多正好相反）。
3、平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
4、平空（与平多正好相反）。
5、当即时图为“振荡势”时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
十一、大盘和个股的运行规律
　　1、对比大盘和个股的分时图同放在一个画面下，每时每刻的波动都能看到大盘和个股的走势关系，个股强弱立刻分出。
2、通过分时线的对比，很容易发现个股和大盘的走势规律。
　　① 大盘曲线下跌，个股曲线横盘，则个股上涨概率
　　② 大盘曲线下跌，个股曲线上涨，则个股将要发力上攻，股价会大幅冲高。
　　③ 大盘曲线和个股曲线同步，个股不具备成为强势股的条件。
　　④ 大盘和个股没有明显的相关性，说明个股已经被超级控盘，技术分析失效。
　　⑤ 大盘曲线上涨，个股曲线横盘或下跌，说明个股走势偏弱，不宜介入。
十二、几种重要的分时图形态
1、“拉旗杆”形态
① 这种形态往往是庄家在次日开盘后迅速在15分钟内抬高股价，然后全天横盘，让当日的换手成本比前一日高出一截。
② 这种形态往往在股价上升时伴有大的成交量，是庄家自买自卖对敲所致。
③ 出现这种形态时，可以迅速跟进，胜算较大；如果成交量显著放大，这种形态的股票有可能出现涨停。
2、前期抢反弹的典型形态
① 这种分时图走势的出现不一定非要在抢反弹的时候才出现。上升通道中的个股也会有这种走势。
② 横盘不介入，在白线突然向上穿过黄线，伴有大单成交时，迅速跟进。
3、典型的弱势形态
① 黄色均价线与白色即时线开盘即同时向右下方一泻千里。
② 这种形态也有可能出现在上升通道中的震仓，但在对震仓或者回调等走势把握不准时，少碰分时图上这种形态的股票。

十三、主流资金的控盘意图
　　1、盘中黄色均价线的意义是主流资金当天把绝大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现。
2、关注焦点：即时曲线与黄均价线的位置比例关系，体现主流资金的控盘意图。如：收盘后即时股价曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下（包含情况很多）、获利情况等等，即时收盘均价和曲线与其关系（最高价最低价是否堆量，次日冲击此区域的量价关系及昨天均价的获利情况，主流资金是否给最大的获利机会，体现主力拉升的决心与高度），最好将均价数据长期统计，关注股价强弱。
　　3、即时曲线的流畅与否关键是看在什么区域，如：在1%的幅度，还是在3%以上的幅度：
① 1%区域分时流畅吸盘，洗盘居多，幅度不会太高。
② 3%以上流畅高度体现主力拉升的决心与幅度。
十四、私募逃命时，用的分时走势图与操盘手法
1、具体盘中盘口表现为以下几点：
① 卖一位置放万手以上大单，卖二至卖五位置全是小单。
② 买一位置至买五位置放的全是大单，给市场感觉主力要攻击了。
③ 主力主动用大单把卖一的位置分次大单买入，成交明细显示为主力大单买入，给市场制造一种主力要主动攻击的假象，引导市场跟风，快速拉升2-5个点，然后快速打回原位，在卖一的位置再放一大单，就是市场跟风来买单了，如果跟风不多，主力在这样反复。就达到了快速出货的目的。
2、股票只要出现这种分时，你要第一时间离场，90%以上的股票后面一路下跌。
十五、15条锦囊妙计
　　01、对于大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。
　　02、涨跌比率大于1而大盘跌，表明空方势强，反之多方强。此状况高位看跌低位看涨。
　　03、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。
　　04、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。
　　05、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
　　06、大盘5分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
　　07、成交量若上午太小，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。
　　08、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用60分种K线分析，可靠性好。
　　09、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
　　10、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
　　11、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
　　12、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大;大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。
　　13、股价上冲的线头(曲线)绝对的多于下跌的线头时，当看好该股。
　　14、在下跌的势道里，应选逆势股;在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。
　　15、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。
十六、实战运用
1、不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。
2、“量是价的先行指标”、“量比价先行”，多头行情时，量必须持续增加，股价才会逐步上涨，多头行情价量背离时，就是卖点，而只要价量配合良好就应做多。空头市场时，量必须持续减少，股价止跌才会上涨，量大于昨天一倍，股价不涨时就是卖点。
3、白线向上脱离黄线较高时通常会向下回档，向黄线靠近；而白线向下跌离黄线较远时通常会向上反弹，向黄线靠拢。一般分时图的走势都是这样，只有涨停或者接近涨停、跌停或者接近跌停的比较极端的行情不适用。
4、在白色线掉在黄线下较远的地方买入，在次日白色线在黄线以上较高的地方抛出。这是短线实战能力较强的股友在盘整中搏短差的做法。
5、如果开盘后半小时内均价线在昨天收盘价上方持续上扬，那么，该股属极强势且当天收出中长阳的概率较大；开盘后半小时内均价线在昨天收盘价下方持续创新低，该股属极弱势且当天收出中长阴的概率较大。
6、当一轮极端炒作的主升浪行将结束之时，盘口拉高的股价突然一改强势上攻个性，击穿均价线后大幅回落，此后如果均价线失而复得，得而复失，则是超短线出局信号。
7、开盘后迅速在15分钟内抬高股价，然后全天横盘，让当日的换手成本比前一日高出一截。这种形态往往在股价上升时伴有大的成交量，是庄家自买自卖对敲所致。出现这种形态时，可以迅速跟进，胜算较大。如果成交量显著放大，这种形态的股票有可能出现涨停。
8、卖一位置放万手以上大单，卖二至卖五位置全是小单；而买一位置至买五位置放的全是大单，给市场感觉主力要攻击了。主力也主动用大单把卖一的位置分次大单买入，成交明细显示为主力大单买入，给市场制造一种主力要主动攻击的假象，引导市场跟风，快速拉升2-5个点，然后快速打回原位，在卖一的位置再放一大单，就是市场跟风来买单了，如果跟风不多，主力在这样反复。就达到了快速出货的目的。只要出现这种分时，要第一时间离场，90%以上的股票后面一路下跌。

15、第一次即将封涨停时，换手率小的当然比大的好
在大盘处于弱市和盘整市时，这一点尤其重要。理想情况是普通股换手低于2%，ST股低于1%，在大盘处于强势时，这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定，实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小、抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。
16、个股形态
盘整一段时间后突然涨停的，比连续上涨后再拉涨停的好；连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以；庄家仓位重的比庄家仓位轻的好。盘整要求在至少5到6天内没有出现大阴大阳，均线系统不能出现BIAS太大的情况，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间；对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票，首先必须看日K线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。
在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此除非是在大牛市，否则追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些，当然具体情况要求大盘不能太差。个股形态分析需要较好的功底。
17、大盘情况，如果大盘当天急跌，破位的就更不好，有涨停也不要追
在一般情况下，大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大，庄家的拉高决心相应减弱，追涨盘也停止追涨，庄家在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停。而在大盘处于波段上涨时，涨10%的机会比较多，总体机会多，追涨停是可以胆大一点；在大盘波段弱市时，要特别小心，尽量以ST股为主，因为ST股和大盘反走的可能大些，另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整时，趋势不明，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。
18、第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追了
理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是一定的，在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。
19、高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价
一是考虑K线组合，高开高走涨停说明走势极其强劲，更容易吸引跟风盘，第二天能走得更高。
二是由于今天没有在低价区成交，获利盘获利较少，抛压出现的位置也会相应提高，从而留出更大的获利空间。
20、有重大利好首次被披露，拉涨停的股票比较好
这种情况实际有很大机会，如果股价事先没有反映利好，一旦涨停，上攻力量就很强，机会很大；即使股价事先已经反映了这个利好，如果大盘条件比较好，庄家往往也会拉出涨停，这时只要股票形态好、分时图漂亮，也有很大的获利机会。
　　七、怎么判断假涨停(诱多)
　　在涨跌停板交易制度下，以涨停板最有力，但是，物极必反，在相对高位或在大盘不好盘整震荡时，主力有可能借涨停板出货。
　　1、不要认为封涨停的主力都是主力大力运作，有时仅四两拨千斤而已，一天某股成交了200万股，并封涨停，可能主力仅动用了20万股，甚至10万股而已。
　　2、直拉至8、9个点，而未触及涨停，尤其是早盘开盘不久，主力在吸引注意力跟风盘之后掉头向下，往往是诱多，应快跑。
　　3、今天封死在涨停，第二天低开，还是出货，因为今天进去的，明日低开没获利，不情愿出，主力要出在你前头，而今天没追进的，第二天以为捡了便宜，跟风盘较多。不光是涨停板，有些尾市打高的，也是为第二天低开便于出货。
　　4、比较忌讳的是那种突然放量很大，一下又迅速缩小，那说明主力心态不好，也会引起追涨盘的怀疑。
5、看委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大，因为主力的真正买盘是及时成交的，看不见，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是主力在出货，不能追进。
6、在股票本身技术形态不好的情况下，勉强去拉涨停，但是不封死，在涨停板位置慢慢出货，即使收盘最后以涨停报收，第二天也走不了多高。
八、防范庄家借涨停板反向操作
1、比如，他想卖，先以巨量买单挂在涨停位，因买盘量大集中，抛盘措手不及而惜售，股价少量成交后收涨停。自然，原先想抛的就不抛了，而这时有些投资者以涨停价追买，此时庄家撤走买单，填卖单，自然成交了。当买盘消耗差不多时，庄家又填买单接涨停价位处，以进一步诱多；当散户又追入时，他又撤买单再填卖单。如此反复操作，以达到高挂买单虚张声势诱多，在不知不觉中悄悄高位出货。反之，庄家想买，他先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量抛盘时，他先悄悄撤除原先卖单，然后填上买单，吸纳抛盘。当抛盘吸纳将尽时，他又抛巨量在跌停板价位处，再恐吓持筹者，以便吸筹。。。。。。如此反复。所以，在这种场合，巨额买卖单多是虚的，不足以作为判定后市继续先前态势的依据。
2、判断虚实的根据是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是，则这些量必为虚，反之，则为实，从而可依先前标准作出判断结论。
3、由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿，而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者可能经不起诱惑，挺身追高或杀跌，形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且，涨跌停板的幅度越小，这种现象就越明显。目前，在沪、深证券市场中ST板块的涨幅度由于限制在5%，因而它的投机性也是非常强的，涨时助涨，跌时助跌的现象最为明显。
4、在实际涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说，在以前，看到价升量增，我们会认为价量配合好，涨势形成或会继续，可以追涨或继续持股；如上涨时成交量不能有效配合放大，说明追高意愿不强，涨势难以持续，应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下，如果某只股票在涨跌板时没有成交量，那是卖主目标更高，想今后卖出好价，因而不愿意以此价抛出，买方买不到，所以才没有成交量。第二天，买方回继续追买，因而会出现续涨。然而，当出现涨停后中途打开，而成交量放大，说明想卖出的投资者增加，买卖力量发生变化，下跌有望。
5、另外如价跌缩量说明空方惜售，抛压较轻，后市可看好；价跌量增，则表示跌势形成或继续，应观望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下，若跌停，买方寄望希望于明天以更低价买入，因而缩手，结果在缺少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止；反之，如果收盘仍为跌，但中途曾被打开，成交量放大，说明有主动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。
九、实战应用
1、介入涨停股应以短线炒作为主。
2、开盘就涨停可不急于抛，但要盯住买盘数量，一旦买盘迅速减少，则有打开的可能，此时须立即抛售，获利了结。如果一直涨停至收盘，则不必抛售，在第二天再考虑。
3、涨停量小，将继续上扬。
4、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大。
5、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大。
6、封住涨停的买盘数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨幅也越大。
7、追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。
8、一般情况下，如果一支股票在前一交易日是上涨走势，收盘时未成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走并且买单量也很大，那么这支股票承接昨日上升走势并发展为涨停的可能性极大。
9、在一般情况下，早盘特别是开盘后半小时（包括午市开盘后的半小时）股票价格回落的幅度不破黄金分割线，特别是不破0.382的黄金分割线，在其调头向上冲破前期高点时买入。
10、如果涨停板打开，在回落过程中受到了0.382的黄金分割线的强有力的支撑也可果断下单，这常常是天赐良机。