硬币只有正反两面，很多数学家做过上万次实验，一枚均质的硬币，正面向上的次数和反面向上的次数是接近的，而只要实验的次数足够多，你可以认为正面向下和正面向上的频次一样，可以理解为概率一样，比如抛一万次，可能是4999次向下上，5001次向上，那么我们其实可以忽略这微不足道的差异。现在假设，当硬币向上的时候，我们奖励一颗苹果，硬币向下的时候，我们损失一颗苹果，那么可以预见，抛了一万次，我们也只能收获5001-4999=2颗苹果，这说明，如果我们的交易系统是和抛硬币一样的，那么我们的收益应该接近零，用数学来表达就是：
向上的概率×向上的奖励－向下的概率×向下的奖励=0
这里向上的概率=向下的概率=50%
向上的奖励=向下的奖励=1

（补充第一段）虽然我主要讲的股是市，但是我认为对所有投机市场，方法都是一样的（我都做过，但我依然相信是一样的），也就是应用概率学的知识，来打造一个正向盈利的交易系统。
入市一段时间的人，都听说过交易系统的概念，为什么有的人炒股很轻松，几乎可以做到不盯盘，也不会有太多情绪问题，正常生活正常工作，这都是归功于交易系统，接下来我从一枚硬币开始，讲一讲交易系统是怎么回事。

如果我们炒股依据的理由是抛硬币，那可就太糟糕了，这意味着竹篮打水一场空。如何获得正向的收益呢，从上面的等式可以看出，有两种方法，改变概率，或者改变奖励，现在我们来抛色子。
假如你抛色子，点数为1、2、3、4之一，奖励一颗苹果，为5或者6，损失一个苹果，那么这个系统一次获得苹果多少个呢？
2/3×1—1/3×1=1/3=0.333>0

这就是一个正向的收益系统，因为你的赢面更大，赢的概率是2/3，在同等奖励下，重复的次数足够多的时候，你一定会获利，注意0.333个苹果就是你抛一次色子能获得的苹果个数，那么重复100次，你大致将获得33个苹果。

第二种方法呢？就是概率相等，但是奖励不同，假设点数为1、2、3时，你将获得2个苹果，点数为4、5、6时候，你将损失一颗苹果，那么这个系统一次获得苹果多少个呢？

1/3×2—1/3×1=1/3=0.333>0
赢面虽然降低了，但是你潜在回报却提高了，两个交易系统虽然概率不一样但是每次抛色子的收益都一样，都是0.33。

从上面的简单例子不难理解，炒股作为一个充满不确定性的概率游戏，其实也是三个关键要素：潜在收益、潜在损失、以及概率。目标盈利你是知道的，止损点位置你是清楚的，唯一难以确定和不明白的其实就是概率，这也是炒股的本质，或者一切投机市场的本质：把握概率。

二节 股价周期与概率
那么如何确认概率呢？其实很难，也许用60个小时的视屏课程可以讲清楚，但是仍然有有迹可循且固定的简易方法！
首先必须要明确,股价存在周期，以先下跌再上涨为列，这个周期是：股价持续通道性下跌>股价打破向下趋势线>股价进入交易区间>股价突破交易区间>股价进入下一段趋势性上涨或者下跌>股价再次进入交易区间。也就是：交易区间>突破>突破之后的通道>通道被打破趋势线进入交易区间>再次突破>突破之后的通道......如果把突破和突破后的通道归类于趋势，那么股价就是交易区间和趋势的轮回，这就是股价周期。
一个重要的概念是：90%的k线都属于交易区间，而对于交易区间内的K线，你总是该高抛低吸，现在我们用交易区间来进行概率测量。

下图参考案例为爱博医疗（所有实票不做投资建议，只做为分析案例），从低点119.76向上反弹后，连续4根阳
线上涨到132.98，这是一次强势的反弹（再后续的章节中，我将用大篇幅讲解反转交易），可能会构成反转，但是前面的下跌实在过于强烈，我们必须在这次反弹后观察空头的力度。是强势下跌，还是无力突破119.76这个低点？按照交易周期理论，我们总是可以假设在长期下跌后的第一波反弹会形成交易区间，我们将119.76这个低点和132.98这个高点之间的区间分为三等份，当股价回调到128.58时候，你的风险是128.58减去119.76等于8.82，回到前高132.98的概率为66%（趋势上涨概率，还有另一个概念，交易区间概率），下跌到119.76的概率为33%。当股价回调到126.37

的时候，上涨的概率和下跌的概率一样都为50%，风险和收益也相等为6.61。同理对于回调到124.18的情况，上涨的概率为33%，下跌的概率为66%，但是你的风险更小，为4.42，盈利空间更大，为8.8，也就是说风险和概率成正比，你赚钱的机会越大，你需要承担的风险越大。
风险和概率的关系是交易等式决定的，会不会存在赚钱概率很小，但是风险也很小的交易机会呢？不会存在的，你要知道你买的每一只股票，总是存在一个对应的卖家，风险小概率大，实际上是把你的卖家当做蠢货，因为他刚刚做了一笔收益小确很容易大幅亏损的生意，即使市场存在这样的蠢货，他也无法长期在股市中生存，那市场有没有这样的蠢货呢，有！而且很多！那就是打板的散户，本章末尾，我会用交易者等式分析打板是何其愚蠢的交易方式！
为什么我们可以用交易区间的三个部分来划分概率，接下来的内容和上面所讲的内容有冲突，实际上你在爱博医疗黑色箭头处买入，第二天就会迎来大涨，难道这是一笔低概率（33%）低风险高收益（实际盈亏比显然大于2）的交易么？不是的，这笔交易的概率并不是想想的那么低！
我们要引入一个新的概念：80%惯性原则，市场是不确定的，所以市场总是在不确定中寻找确定性，也就是抗拒改变，如果他一直在趋势性下跌，那么他就一直会下跌，80%的反转企图都是失败（参看最近的凯莱英），如果他处于交易区间，那么他将一直处于交易区间（参看最近的龙源电力），市场总是抗拒改变，这就是市场的确定性！

假如爱博医疗跌到124.18，也就是下半部分的时候，他上涨的概率按照前面的分析应该只有33%（趋势概率），但是我们现在是假设他正在处于交易区间之中，那么他向下突破交易区间也就是向下的突破119.76失败的概率高达80%，反过来讲，他在119.76附近向上反弹的概率很大，这是交易区间的的性质决定的，80%的交易区间概率对30%的趋势上涨概率进行了修正，对于一些极端情形，你甚至能获得转瞬即逝，十分难得的高概率高收益的机会（参考巨星农牧3月15日的小十字星）！而这种机会属于市场的失衡，会被迅速弥补（你将迅速获得巨大利润）！
这就解释为什么那么多的主升浪反转是w底反转，因为高级交易者总是把W底部看做一个潜在的交易区间，在交易区间底部买入会有更高的概率上涨机会，而风险呢，并不大，如果交易者还假设这可能是一次主要的趋势反转呢？那在W底的第二个低点买入的潜在收益实在太大了，如爱博医疗就在黑色箭头处，构成了相对于119.76 的更高低点W反转。
这就提出了一种合理的交易方法！当一段趋势性下跌后迎来强劲反弹，你应该在反弹回调到66.66%处下单，赌他最差会形成一个交易区间，甚至获得一个W底趋势反转交易的机会！

补充 愚蠢的交易方式——打板
打板之所以是愚蠢的，是因为他是概率和盈亏比的双输！他继续上涨的概率很低，上涨的空间不多，承担的风险很大！下图是黄金ETF，你可以看到一条黑色的弧线，股价大致按照弧线上涨，这种上涨属于抛物线型上涨（抛物线是物理学基础概念，网上很多讲解），这意味着股价一直在加速上涨，这是高潮性上涨的一种，而高潮上涨是一种反转模式（大致有8种反转模式），这意味着上涨是不可持续的，一定会停下来，要么形成交易区间，要么迎来反转下跌！假如你再蓝色箭头A处买入，你期待黄金价格回到1处红线所示的前高，那么你的止损位置在哪？至少是上一个前高处（后面的章节会讲合理的止损位和合理的止盈位），也就是蓝色线2处，盈亏比非常差，是0.18！而刚才说了，抛物线上涨是反转交易的一种，意味着马上要下跌，这是多么糟糕的交易啊，巨大的风险，稀薄的利润，高概率的下跌，打板就是这样的交易，站在的交易者等式绝对弱势的一方，所以任何打板的“战法”，当你用交易者等式去观察的时候，不论说的如何天花乱坠，他都是愚蠢的交易模式！

完整版版本的pdf文件链接：https://www.alipan.com/s/DFEjsNrb8J6

哈喽👋