网上对量化交易和程序化交易有各种解释 我的理解是：
量化交易是以数理统计为依据 能精准确定投资投机标的买卖点（不是一个价格点而是一个相对较小的价格区间）的交易方法 技术分析是其主要范畴 比如 不同级别的均线买卖点（分时 日线 周线 月线等等）同一级别中不同周期的买卖点（比如 日线中的5日10日20日线等等）
程序化交易是量化交易的一部分 一般是指级别和周期较小的量化交易（比如分时级别均线中的1分钟周期均线）因为级别和周期小 人脑来不及计算和反应 所以要借助电脑硬件和软件才能实现 一般的量化交易可以人工实现 也可以通过电脑半自动或自动实现
可见 程序化交易通常是指超短线高频交易 而且是一种超短线趋势性交易（最小级别和周期的右侧交易） 其盈利模式是 通过高频低利积小成多聚沙成塔（周期越小确定性越高）
因为趋势性交易的追涨杀跌特性 所以程序化交易具有助涨助跌的作用
程序化交易一般适用于T+0交易的标的 所以主要适用于期货和期权市场 由于A股的部分股票开通了融券功能以及量化机构手中本来就有大量的存量股票 使得T+1的A股对量化机构来说 也可以实现T+0或变相T+0交易 所以在下跌行情中放大了杀跌动能 所以 在8/28行情中 量化机构利用四大利好和集合竞价无价格笼子的交易规则 先放量大幅高开 吸引场内外资金追高买入 开盘后连续竞价交易时 又利用程序化交易软件的优势和价格笼子以及T+1的交易规则 大幅杀跌 使得手工操作的股民一是不能卖出二是想卖也来不及卖出 最终当日开出了一根高开放量大阴棒
不可否认 程序化交易在8/28行情中充当了助跌的帮凶 但是否元凶 我不敢苟同 量化交易和程序化交易在世界各国股票市场都是普遍存在的 重要的是配套制度的健全和监管的作为