潜居抱道，以待其时是指隐居修道，等待时机的到来。它是一种修道的方式，强调不张扬、不争名利，专心修炼自己的道德品质和精神境界，等待适合自己的时机到来，以便更好地发挥自己的作用。这种修行方式常被用于描述历史上一些重要人物的修行方式，例如孙子、庄子等。