水貂毛烧完后会变成灰烬。当水貂毛被燃烧时，它会先融化成液态，然后在火焰中蒸发和氧化，最终形成灰烬。这是因为水貂毛的主要成分是蛋白质，它们在高温下会被分解成氨基酸和其他化合物。因此，水貂毛烧完后留下的是灰烬，而不是其他形态的残留物。