入期权的风险和收益来源
期权的风险通常用希腊字母（Greeks）来度量，包括：Delta值、Gamma值、Theta值、Vega值、Rho值等，当然期权的风险来源也是其收益来源。
Delta值：Delta通过衡量期权价格与标的资产价格之间的变化率来衡量价格的敏感度（即标的资产变动一个单位期权的价格变动量，或理解为套期保值比率），其取值范围为-1至1；
Gamma值：反映标的价格变动对期权Delta值的影响程度，Gamma值越高表明Delta越不稳定（增加了对冲的难度）；
Theta值：用于描述时间与期权价格的关系，Theta只影响期权的时间价值，但不影响期权的内在价值，当期权临近到期日时，期权的时间价值会快速衰减；
Vega值：指隐含波动率的变化引起的期权价格的变化，Vega值总在平值期权处的值最大；
Rho值：指期权价格对无风险利率变化的敏感程度。
看涨期权的delta值始终为正，说明标的资产价格越高，期权的价值越高，可见如果投资者对未来市场看好，则可以考虑买入看涨期权；而看跌期权的delta值始终为负，说明其投资逻辑正好相反。而无论是看涨期权还是看跌期权的gamma和vega值均为正，说明买入期权相当于买入波动率，即未来市场的波动越剧烈，则期权的价值越高，与此同时两者的theta均为负，说明随着时间的推移，两者均需要损耗时间价值，未来即使标的资产的价格维持不变，依然要承担时间损耗。
期权的风险通常用希腊字母（Greeks）来度量，包括：Delta值、Gamma值、Theta值、Vega值、Rho值等，当然期权的风险来源也是其收益来源。
Delta值：Delta通过衡量期权价格与标的资产价格之间的变化率来衡量价格的敏感度（即标的资产变动一个单位期权的价格变动量，或理解为套期保值比率），其取值范围为-1至1；
Gamma值：反映标的价格变动对期权Delta值的影响程度，Gamma值越高表明Delta越不稳定（增加了对冲的难度）；
Theta值：用于描述时间与期权价格的关系，Theta只影响期权的时间价值，但不影响期权的内在价值，当期权临近到期日时，期权的时间价值会快速衰减；
Vega值：指隐含波动率的变化引起的期权价格的变化，Vega值总在平值期权处的值最大；
Rho值：指期权价格对无风险利率变化的敏感程度。
看涨期权的delta值始终为正，说明标的资产价格越高，期权的价值越高，可见如果投资者对未来市场看好，则可以考虑买入看涨期权；而看跌期权的delta值始终为负，说明其投资逻辑正好相反。而无论是看涨期权还是看跌期权的gamma和vega值均为正，说明买入期权相当于买入波动率，即未来市场的波动越剧烈，则期权的价值越高，与此同时两者的theta均为负，说明随着时间的推移，两者均需要损耗时间价值，未来即使标的资产的价格维持不变，依然要承担时间损耗。
