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金融的原罪!正是在于监管缺失和贪婪的人性?投资者怒了!中行原

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金融的原罪!正是在于监管缺失和贪婪的人性?
投资者怒了!中行原油宝被华尔街空头猎杀,投资者亏光还要赔钱
最终为此买单的是以为自己买了“理财产品”的普通投资者。金融的原罪,在于监管缺失和贪婪。
中行最近原油宝的“骚操作”妥妥占据了广大投资圈的热搜。这其实是因为5月原油出现负值后,引起了一系列的连锁反应,中行的原油宝穿仓就是其中最受关注的热点新闻。原油宝穿仓导致大批以为自己购买了“理财产品”的投资者血本无归,很多人在知乎上对中行发起灵魂拷问:“你们难道不知道自己卖的产品有缺陷吗???”
要知道,银行的产品设计团队都是顶级的金融分析师和投资专家,他们不可能不知道自家产品可能给投资者带来巨大的风险。为了获取高额利润,不懂什么叫“期货合约”的客户经理也可能会配合银行去销售产品,从而诱导普通群众购买。金融的原罪,正是在于监管缺失和贪婪的人性。
奥斯卡最佳金融危机纪录片《监守自盗》
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什么是原油宝?
中国银行的理财产品中,有个叫“原油宝”的产品挂钩了WTI原油期货。中行一般在合约交割前一天帮客户一仓换月,但是4月21日,它出了一个暂停交易的公告,过了22:00后不能交易,投资者也不会收到预警提醒。客户需要按照22:00之后的价格结算,也就是-37.63美元。这样一来,就导致了投资者“穿仓”,不仅损失了全部的本金,而且还要倒赔银行很多钱。
期货/移仓换月/穿仓是什么?
期货:期货合约是指双方约定了在未来一个日期,用约定价格买入商品。 比如,小红和小明签了一个合约,约定在下个月1号用5块钱买小明的苹果。但是小红并不想吃苹果,她只想赚钱,如果苹果到时价格上涨,小红把合约卖掉就能赚取差价。
移仓换月:期货市场也是这样,很多人投资期货并不是真的为了买原油给自己用,而且也没资质去交割原油(必须是有专业资质的公司才能进行交割)。一般来说,大部分投资者要在在合约到期前先卖掉,换成下个月或者未来其他月份的合约。
穿仓:穿仓比爆仓更严重,爆仓是本金亏光,而穿仓不止损失了本金,还要倒赔一大笔钱。由于5月份的原油合约跌到了负值,因此很多人损失了本金,还要赔偿金融机构,这其实是期货市场上常见的现象。投资国际期货,一定要选择正规期货牌照的公司,目前通过香港的金融公司是比较安全的,并且风控线也把握得比较好。
中行为什么引起了投资者的愤怒?
其实这一次主要是因为中行把原油宝定义成了理财产品,但实际上客户又承担了很高的风险,不仅亏光本金,还要倒贴一大笔钱。穿仓原本是极其罕见的,但恰好就被中行撞上了。
知乎一位网友称自己才刚刚毕业,存款全因原油宝而亏光
知乎一位网友称自己才刚刚毕业,存款全因原油宝而亏光
根据东方财富网的资料显示,原油宝”的产品设计存在很大缺陷。例如,在原油价格0.01美元/桶时,入金1万美元,可以交易100万桶,按照1手1000桶的规定,可以持有1000手。但是,美国CME的期货交易保证金制度,并不取决于市价涨跌,无论市价多少钱,都是按照固定额度确定可以买多少手。举例来看,CME官网显示,原油5月合约保证金为7500美元,也就是说,无论市场价格是多少,投资者想要持有1手该合约,账户里必须至少有7500美元,两手就必须有1.5万美元,依次叠加类推。由此可以看出,同样是入金1万美元,CME的期货交易制度下,只能交易1手,但是“原油宝”可以交易1000手。在这种情况下,号称“无杠杆”的纸原油反而成了“千倍杠杆”。当价格跌到-30美元/桶时,在未强制平仓的情况下,CME的期货交易制度下只损失3万美元,但是“原油宝”的规则下可以损失3000万美元。
中行发布的最新公告
中行发布的最新公告
中行不仅没有在4月20日根据合约交割时间22:00进行移仓换月,还在4月21日暂停交易。根据中行4月22日的公告显示,5月合约结算价格定在-37.63美元、-266.12人民币的史低值。
令人奇怪的是,其他银行早早就开始移仓换月,而中行却迟迟不进行,临近才移仓。要知道,临期尚未移仓的中行,就相当于是一块肥肉,自然而然吸引了华尔街空头去猎杀。
另外,根据原油宝的产品协议,中行应该在保证金跌至50%时发出预警,跌至20%时强制平仓。但前面已经提到,中行在4月21日就出了暂停交易的公告,投资者只能眼睁睁看着亏损不断扩大,想跑也跑不掉。针对投资者维权的问题,相关专业人士指出,当前法律在这一领域是空白的,因此投资者很有可能维权无果。
已经投资了原油基金怎么办?
QDII原油基金是不少抄底爱好者热捧的对象
QDII原油基金是不少抄底爱好者热捧的对象
之前有很多投资者基于抄底的心态买了QDII原油基金,有一些原油QDII持有不少USO(美国石油基金,全球最大的原油上市ETF基金),由于原油的暴跌,现在这类基金的亏损也很高。很多投资者担心,这些基金也出现类似中行原油宝穿仓的情况。不过,被动指数是不会出现穿仓的,相当于你现在虽然已经持有了多头的头寸,但是也不致于出现穿仓的风险。持有这类基金的投资者可以考虑通过期货市场去做空原油,对冲风险。毕竟原油现在的价格已经偏离了定价体系,如果短期内想对冲风险,国际期货无疑是最好的选择。


来自Android客户端1楼2020-04-23 16:38回复
    1、中行的帐户原油协议中明确4月20日移仓,为什么没移?
    2、双方协议中也明确最大风险为“本金”!
    3、目前国家相关法律法规规定,穿仓不用补款。现在凭什么让投资者承担穿仓风险?
    如果协议都不能约束双方,那一切法律法规都白制定了。难道这又是另一条【现金当面点清,离柜概不负责】,只对客户有效的温馨“要求”。
    4.法律上权利与责任应该对等,22:00前客户有自主交易的权利,对合约涨跌带来盈亏应予以承担。22:00后银行单方面停止了该合约交易,也就是说客户丧失了交易权利客观上不能通过自主交易进行风险管控,因此不应该对22:00以后价格涨跌带来的损益负责。客户和银行之间的权益结算,应该以该合约的交易终止时间(即22:00)价格为准。
    5.根据民法规定明显有失公允的合同在法律上应判定为无效,限制客户交易权利且让客户承担无限风险损失(理论上这种损失可以为无限大,且由于银行单方面关闭交易的原因客户没有任何手段能在价格持续下跌时平仓)的条款明显有失公允,应属于此种情况


    来自Android客户端2楼2020-04-23 20:41
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