2019年8月，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，（三个最大的意义，后面可以结合具体规定展开论述）中国人民银行发布《关于改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的公告》。
什么是LPR?
Loan Prime Rate （LPR）是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。目前的LPR报价是在MLF基础上加点形成。
原有LPR报价机制存在的问题？
LPR定价参照贷款基准利率，政策属性强，市场属性弱；报价由10家全国性大行进行，中小行参与度低，实际应用度差；报价只有一年期，无法对长期贷款定价形成指导。
新LPR报价机制的变化和意义？
① LPR=MLF + 点数
其中MLF利率是市场化招标形成，具有一定的市场属性，提高了LPR市场化程度，银行难以再设定贷款利率的隐形下限，有助于降低实体经济融资成本和解决我国货币市场利率与存贷款基准利率并存的“利率双轨制”问题，是贷款利率市场化的重要一步。
点数主要反映报价行贷款的资金成本、市场供求因素以及风险溢价等。
（之所以盯住MLF是因为MLF是中央银行的中期政策利率，投放规模大、使用频率高，期限合适）
② 报价行类型增加，原来是10家全国性大行，现在又加入了城商、农商、外资、民营等银行，共有18家报价行。新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。
③ 品种扩大，原来只有一年期，现在新加入五年期，对于长期贷款利率具有指导意义。
④ 报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次，使得报价行对此更加重视，提高报价的质量。
⑤ 央行明确要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。为确保平稳过渡，存量贷款仍按原合同约定执行。
⑥ MLF利率=LPR利率=贷款利率，是我国的新的利率传导路径。由于我国在一些监管要求等方面不具备国外传统的传导路径（中央银行确定政策利率=影响货币市场利率=影响存款利率=影响贷款利率）的条件（从实践来看，我国通过降准、增加MLF投放等方式引导货币市场利率下降，并未引起贷款利率随之下降，对实体经济的作用有限），新的利率传导机制有助于提高政策利率向贷款利率的传导效率，完善短期利率走廊加中期政策利率的利率调节框架。
⑦ 在降低融资成本方面，基准利率是银行进行贷款定价时盯住的低线，有助于实际贷款成本的下降，也就是企业融资成本的下降
截至目前的LPR报价情况？
8月，一年期4.25%，五年期及以上4.85%；
9月，一年期4.2%，五年期及以上4.85%；
10月，一年期4.2%，五年期及以上4.85%；
11月，一年期4.15%，五年期及以上4.8%。
什么是LPR?
Loan Prime Rate （LPR）是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。目前的LPR报价是在MLF基础上加点形成。
原有LPR报价机制存在的问题？
LPR定价参照贷款基准利率，政策属性强，市场属性弱；报价由10家全国性大行进行，中小行参与度低，实际应用度差；报价只有一年期，无法对长期贷款定价形成指导。
新LPR报价机制的变化和意义？
① LPR=MLF + 点数
其中MLF利率是市场化招标形成，具有一定的市场属性，提高了LPR市场化程度，银行难以再设定贷款利率的隐形下限，有助于降低实体经济融资成本和解决我国货币市场利率与存贷款基准利率并存的“利率双轨制”问题，是贷款利率市场化的重要一步。
点数主要反映报价行贷款的资金成本、市场供求因素以及风险溢价等。
（之所以盯住MLF是因为MLF是中央银行的中期政策利率，投放规模大、使用频率高，期限合适）
② 报价行类型增加，原来是10家全国性大行，现在又加入了城商、农商、外资、民营等银行，共有18家报价行。新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。
③ 品种扩大，原来只有一年期，现在新加入五年期，对于长期贷款利率具有指导意义。
④ 报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次，使得报价行对此更加重视，提高报价的质量。
⑤ 央行明确要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。为确保平稳过渡，存量贷款仍按原合同约定执行。
⑥ MLF利率=LPR利率=贷款利率，是我国的新的利率传导路径。由于我国在一些监管要求等方面不具备国外传统的传导路径（中央银行确定政策利率=影响货币市场利率=影响存款利率=影响贷款利率）的条件（从实践来看，我国通过降准、增加MLF投放等方式引导货币市场利率下降，并未引起贷款利率随之下降，对实体经济的作用有限），新的利率传导机制有助于提高政策利率向贷款利率的传导效率，完善短期利率走廊加中期政策利率的利率调节框架。
⑦ 在降低融资成本方面，基准利率是银行进行贷款定价时盯住的低线，有助于实际贷款成本的下降，也就是企业融资成本的下降
截至目前的LPR报价情况？
8月，一年期4.25%，五年期及以上4.85%；
9月，一年期4.2%，五年期及以上4.85%；
10月，一年期4.2%，五年期及以上4.85%；
11月，一年期4.15%，五年期及以上4.8%。
