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从中证500的估值角度,分析现阶段投对标指数基金是否合适。

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  • 青骑士
  • 上尉
    8
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因为工作原因,毕业后一直接触金融类的东西,之前一直是在信托和阳光私募方面了解的比较多一些。这两年慢慢的对二级市场和公募基金有了更多的兴趣,一个原因是类固收市场的持续爆雷,让我认识到一定程度上还是基金这种确定风险的权益类产品更安全一些,投资起来更安心一些,所以从贴吧里收到这个基金吧,然后看了一些帖子,感觉是蛮好的交流平台。
介于我有一定的专业知识,所以我今天想和大家分享一下公募基金中指数基金,其中以中证500指数对标的指数基金现阶段的位置是否相对安全,是否可以进场定投或是直接打底仓。
公募基金种类很多,设计股票的就有偏股型基金、指数基金、指数增强基金、量化对冲基金、宏观对冲基金等等,这些风险等级都在R3以上。
以中证500对标的指数基金,市场上也非常多,中证500指数是我蛮喜欢的指数,因为他比其他指数包含更广,成长率更高一些。
接下来我们分析一下这个指数。


  • 青骑士
  • 上尉
    8
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中证500指数有一些优点:
1、长期收益不错:中证500指数自2005年1月截至2018年12月29日,收益率为322.32%,大幅超越沪深股市主要指数的收益率。数据如图

2、行业分布均衡:各个主要行业都有覆盖,行业分散度较高。是代表中盘表征的旗舰指数,指数成分股覆盖广大的中盘区域。
3、成长性高:结合创业板、沪深300长处,比大盘有更好成长性,比创业板有更长的历史和更好的估值。


2025-06-28 12:55:06
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  • 青骑士
  • 上尉
    8
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综上,我是比较喜欢这个指数。那么现阶段它所在的估值位置如何,这么判断呢,我找了一些数据。
l经历2015年以来的调整,中证500指数估值处于历史低位水平。截至2019年8月2日,中证500指数动态市盈率(PE_TTM)仅为22.67倍,近十年历史分位数7.60%。什么意思呢,就是说从数据统计的角度来说,现在的市盈率(贴主注,即pe-是股价除以每股收益的比值,用来体现股票价值是否脱离公司盈利太多的用途。)22.67比中证500这12年以来的低点,中位数是33.42,平均值38;机会值在27.26就是很好的机会,现在22.67从统计学来说,是非常值得买的。具体数据下图:


  • 青骑士
  • 上尉
    8
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从以上的这些数据,我个人认为,如果找指数基金,可以选中证500对标的基金,当然具体是哪只基金,也是很需要耐心去选。
选公募基金的话,还需要考虑基金经理过往的风格如何,发挥是否稳定,这里引入一个指标,就是夏普比率,一定程度上能体现基金的一些情况;还有最大回测,以及周胜率,月胜率都需要考虑,如果有需要我准备有空开帖普及下这些指标,有助于大家选基。
比如指数基金来说,市场上有很多纯粹是简单跟随指数的基金,我其实觉得差点意思,我比较认可指数增强类的,或是量化增强等等,会有一个对指数的超额收益,理论上来说比纯指数业绩上会好一些,但是也有很多基金经理战胜不了指数。
所以,我觉得现在2750点左右的位置,入手中证500指数基金,至少不会是差的时机,当然持有时间按一年规划,大概率没问题。


  • 青骑士
  • 上尉
    8
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ok,发言结束,希望大家能够给一些意见。


  • 155哦了
  • 中校
    11
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楼主认为指数会下到2700吗


  • 287901994🍎
  • 上士
    5
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  • artemisxs
  • 大尉
    9
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用历史分位判定估值高低,最大的问题就是忽视了市场结构变化带来的估值重塑。
具体来说:
1、新股乱发使得小票不具稀缺性,甚至使人进一步怀疑小票的成色
2、对标国际,如今我们具有估值优势的是大票
两大效应叠加,结果就是估值此消彼长:IC(小票、成长股)的历史分位很低也不见得便宜,IF(大票、价值股)的历史分位不低也不见得贵了。当然这种重塑不是无止境——IC的估值不该也不会低于IF。但是具体要重塑到何时何地?尚未可知。
更何况,从08年底到15年高点,IF只是炒到3倍半,IC可是炒到了7、8倍,从道理上说也还有更多泡沫要挤。


2025-06-28 12:49:06
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  • 我的心似晴天
  • 新兵
    1
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所以今天适合加仓吗


  • 一颗咸蛋7788
  • 新兵
    1
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我对这个比较感兴趣,可以加个
微信聊聊吗


  • 五路尖冲
  • 中尉
    7
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大侠有中证500或中证1000历史市盈率数据吗,谢谢


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