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新常态下，私募股权投资备受青睐
新常态下，在另类资产类别中，私募股权投资占了较大比重。从市场周期来看，私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域，以及那些拥有持续成长动力的细分行业，投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势，可以带来相对较高回报率。
但是从根本上来说，股权投资的高收益是源自于信息不对称条件下，专业投资对价值的发现与创造，以及对流动性损失的补偿。
因股权投资的资本来源大都属于耐心资本，投资者通过配置低流动性的权益资产，通过对标的进行战略定位、估值并进行判断，把握行业发展的拐点、定价异常和市场非有效性等因素，从而获得相对高流动性资产而产生的溢价。
区别于股票投资，私募股权并非投资于宽泛的金融市场，而是集中投资于某一特定公司或领域，以牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报。
更为重要的一点，私募股权投资可以作为投资组合多元化策略的重要组成，因为其与大多数资产种类都有着较低的相关性，如现金、债券、对冲基金、权益、商品及房地产等资产。
新常态下，私募股权投资备受青睐
新常态下，在另类资产类别中，私募股权投资占了较大比重。从市场周期来看，私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域，以及那些拥有持续成长动力的细分行业，投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势，可以带来相对较高回报率。
但是从根本上来说，股权投资的高收益是源自于信息不对称条件下，专业投资对价值的发现与创造，以及对流动性损失的补偿。
因股权投资的资本来源大都属于耐心资本，投资者通过配置低流动性的权益资产，通过对标的进行战略定位、估值并进行判断，把握行业发展的拐点、定价异常和市场非有效性等因素，从而获得相对高流动性资产而产生的溢价。
区别于股票投资，私募股权并非投资于宽泛的金融市场，而是集中投资于某一特定公司或领域，以牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报。
更为重要的一点，私募股权投资可以作为投资组合多元化策略的重要组成，因为其与大多数资产种类都有着较低的相关性，如现金、债券、对冲基金、权益、商品及房地产等资产。
5
国内股权投资急速发展期
近几年，国内的股权投资经历了“全民 PE”急速发展期，散户化趋势明显，但任何行业都会经历野蛮增长——行业整合——集中化的过程，股权投资也不例外。
就存量资本而言，截至今年6月底，股权类私募基金实缴管理规模达到 5.83 万亿元，较去年底增加 1.5 万亿元，增幅达 34.8%，私募管理基金只数从去年底的 15789 只增长至 23473 只，增幅高达 48.7%，其中高净值人士和家族财富的参与也助推了私募股权的爆发式增长。
有数据显示，目前有 84.3% 的高净值人士配置了私募股权基金，23.7% 的高净值人士的配置比例超过 30%，有 7.8% 的高净值人士配置比例甚至超过 50%。
国内股权投资急速发展期
近几年，国内的股权投资经历了“全民 PE”急速发展期，散户化趋势明显，但任何行业都会经历野蛮增长——行业整合——集中化的过程，股权投资也不例外。
就存量资本而言，截至今年6月底，股权类私募基金实缴管理规模达到 5.83 万亿元，较去年底增加 1.5 万亿元，增幅达 34.8%，私募管理基金只数从去年底的 15789 只增长至 23473 只，增幅高达 48.7%，其中高净值人士和家族财富的参与也助推了私募股权的爆发式增长。
有数据显示，目前有 84.3% 的高净值人士配置了私募股权基金，23.7% 的高净值人士的配置比例超过 30%，有 7.8% 的高净值人士配置比例甚至超过 50%。
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行业发展需要日趋规范的制度约束
众所周知，股权投资分为四个阶段：募集，投资，管理，退出。在募集阶段，高净值人群，其中包括上市公司的高管，企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金（FOF）都是主流的基金募集对象。
许多家族财富拥有者和高净值人士表示他们并不具备必要的知识、时间还有人员配置去对每一项私募股权交易做尽职调查。随着高净值人群资产配置理念的加深，以及为专业服务付费的习惯逐渐形成，未来私募股权行业专业化的程度将越来越高。
高净值人群把自己的财富集中交给专业投资机构，而后投资机构选择最优秀的管理人参与，不断积聚优势资源，扩大生存空间，最后实现财富的保值增值和顺利传承。
从趋势上说，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资，拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。而对于私募机构来说，寻找引导消费需求和科技创新的爆发点，布局具有高成长性的行业，如健康、医疗、能源等领域，这是他们工作的重中之重。
数据表明，中国家庭中股权资产配置比例可能不及 20%，而美国家庭通过机构配置股权资产的比例一般在 50%-70%。面对如此多的存量资本，新常态下的股权资产配置需要战略战术并用，对抗经济周期的各种不确定因素。
目前国内的经济增长模式开始由要素驱动转向创新驱动，区块链、大数据、物联网、人工智能等创新元素的加入使得各产业逐渐升级。在经济发展新常态的大背景下，高净值家庭对于私募股权投资的接纳程度也在提升。
行业发展需要日趋规范的制度约束
众所周知，股权投资分为四个阶段：募集，投资，管理，退出。在募集阶段，高净值人群，其中包括上市公司的高管，企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金（FOF）都是主流的基金募集对象。
许多家族财富拥有者和高净值人士表示他们并不具备必要的知识、时间还有人员配置去对每一项私募股权交易做尽职调查。随着高净值人群资产配置理念的加深，以及为专业服务付费的习惯逐渐形成，未来私募股权行业专业化的程度将越来越高。
高净值人群把自己的财富集中交给专业投资机构，而后投资机构选择最优秀的管理人参与，不断积聚优势资源，扩大生存空间，最后实现财富的保值增值和顺利传承。
从趋势上说，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资，拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。而对于私募机构来说，寻找引导消费需求和科技创新的爆发点，布局具有高成长性的行业，如健康、医疗、能源等领域，这是他们工作的重中之重。
数据表明，中国家庭中股权资产配置比例可能不及 20%，而美国家庭通过机构配置股权资产的比例一般在 50%-70%。面对如此多的存量资本，新常态下的股权资产配置需要战略战术并用，对抗经济周期的各种不确定因素。
目前国内的经济增长模式开始由要素驱动转向创新驱动，区块链、大数据、物联网、人工智能等创新元素的加入使得各产业逐渐升级。在经济发展新常态的大背景下，高净值家庭对于私募股权投资的接纳程度也在提升。
