弘亚数控南兴装备对比浅析

首先，就算是同一个行业的公司，差不多产品相同，但产品品质及毛利可以差很多，
比如，锂电设备为例，先导一季度毛利高达45%，净利率达到35%，而赢合毛利只有33%，净利率只有15%，没办法这就是差距啊，先导销售人员只有11人，赢合科技上百人，但是，拿单能力先导要远远强于赢合，还是跟产品定位不一样。

拿弘亚跟南兴业务对比一下，确实两家业务差不多是重合的
从，16年中报可以简单看一下，公司的产品，大概为四大类：封边机，裁板锯，多排钻，加工中心，占比分别是：60.57%，21.77%，8.3%，3.5%，毛利分别是：50.1%。23.7%，19.65%，80.39%。也就是公司目前大部分的收入和净利润来自于封边机，占比近61%，而这块毛利高达50%，毛利为什么这么高，可能说明公司产品定位高端，技术牛B，从招股书上写的，公司是封边机国家标准的起草者，能起草国家标准，至少说明公司在封边机这块技术应该还是很牛的，高毛利也反映了出来，而其它的，像裁板锯，多排钻毛利也不高只有20%左右，所以说啊，不细看一下公司的拳头产品和技术性就不要说动不动说造假哦，必竟造假的公司是极少数。

这是南兴装备中报的情况，从主业构成来看，几乎是一样的，也是4大产品：封边机，裁板锯，多排钻，加工中心，但是，占比情况跟弘亚有一部分差异，据我了解，公司是裁板锯的龙头，公司裁板据毛利高达40.4%，远高于其它产品，而弘亚这块毛利只有23.7%，所以南兴是裁板锯细分龙头，从毛利上可以佐证这一点，但是弘亚是封边机龙头也没啥争议，前者毛利50%，而南兴只有31%，再者多排钻这方面南兴毛利32%而弘亚只有19%，，但是加工中心来看，弘亚毛利高达80%，而南兴只有29%毛利，由于弘亚这块业务占比很少，基本上为什么毛利高达80%，而南兴只有29%，细分析的意义不大。也许占比较小，才是高毛 利的原因。
而从占比来看，封边机，裁板据，多排钻弘亚占到了接近90%，而且毛利最高的封边机占到了接近61%，而南兴来看，这三块产品只占到了65%，重要的是公司的龙头产品毛利最高的裁板锯占比只有17%。为什么会这么低呢？难道裁板锯的市场需求量，要远小于封边机么？但加工中心占到了20%，而弘亚只有3.5%，而且毛利相差很大，暂时还不清楚加工中心主要是干什么。

综上我的理解是，弘亚的优势是：有竞争利的产品发挥的比较好，比如，公司一大半的利润来源于封边机，而封边机是公司拳头产品毛利高达近51%，而毛利率20%左右较低的缺乏竞争力的产品占比较低，而南兴好像正好相反，南兴的拳头产品毛利高达40%的裁板据却在主营当中的占比优势不大，仅占到17%，其实这就跟先导很像啊，先导的龙头品种就是卷绕机，谈到国内卷绕机就会想到先导，但是公司的前端设备基本上还是闻所未闻，但是赢合科技来看，产品很全，前端，中端，甚至后端都有布局，但是，哪个产品最能打出名气，或者最出名，好像目前并没有特别出众的拳头产品。