1963年,考入邵氏南国实验剧团二期培训班,毕业
后成为邵氏公司演员。因能歌善舞,曾应邀到泰国国王御前表演歌舞。她拍了不少歌舞片,如《欢乐青春》、《心花朵朵开》等。也拍了不少武侠片,如《大醉侠》、《江湖三女侠》、《玉面侠》等。离开邵氏公司后,她在台湾拍了不少古装武侠片和警探片,如《男子汉》、《狼吻》、《第三把飞刀》、《职业凶手》、《西门町小子》、《慧眼识英雄》等。潘迎紫是位文武双全、古今咸宜的女星。她凭着天生的娃娃面孔,一头又黑又浓的长发及齐眉式的刘海,扮演的少女角色楚楚可人,加上入木三分的表演,很是传神,于是电影圈内外都叫她“娃娃”。
1966年,潘迎紫与胡燕妮、何莉莉、林嘉、金霏、赵心妍、沈依、丁茜、祝菁、吴景丽、朱芳、林玉被「邵氏」捧为「新十二金钗」。
1967年,主演张彻武侠巨制《独臂刀》,饰演刁蛮小姐齐佩一角,表现出色,大受观众欢迎。
1970年后,以自由身往返香港、台湾两地拍摄电影。
1974年,正当事业如日中天时,与香港著名演员陈鸿烈结婚而淡出影视圈,但双方在1980年离婚。
1975年,与“学生王子”邓光荣主演电影《狼吻》,上映后取得巨大反响,该片也获得当年亚洲影展最佳摄影奖。
1979年,受香港无线电视台(TVB)力邀,主演古龙武侠剧《名剑风流》,与男主角夏雨成为TVB早期武侠电视剧的“荧幕情侣”。
潘迎紫1980年,受婚姻打击曾一蹶不振,后离开伤心地香港,前往台湾开辟自己的新天地。
1981年,应邀在台湾拍电视《综合剧场:十一个女人》中的一集《自己的天空》,由于其出色的演出,大受台湾观众欢迎。此后更凭借《一加一不等于二》、《神雕侠侣》等剧,连续三次获得金钟奖最佳女主角奖的提名。
1984年,潘迎紫与孟飞主演中国电视公司八点档连续剧《神雕侠侣》造成收视轰动,是当时台湾电视圈公认的“荧幕情侣”。
1985年,香港著名女演员冯宝宝到台湾为中华电视公司主演了《杨贵妃》,台湾女星汤兰花为台湾电视公司主演了《杨贵妃传奇》。二剧同时播映,《杨贵妃》的收视率是百分之三十,《杨贵妃传奇》为25%,前者胜于后者。同年,潘迎紫主演的《一代女皇》与冯宝宝主演的《武则天》同时播映,《一代女皇》的收视率超过后者,达到60%以上,成为台湾电视有史以来最高收视纪录,至今无人能破。潘迎紫也成为“红到发紫”的艺员。潘迎紫在《一代女皇》中,先把幼年的武媚娘演得天真烂漫,机灵可爱,后把当上女皇的武则天演得仪态十足,不怒而威,前后判若两人。潘迎紫是易胖体质,必须花很多时间做运动才能维持,为了演登基后的“武则天”,硬把自己吃胖,她吃了不少牛油、腊肠和酒酿煮鸡蛋等,半个多月就增加了10磅。曾有一度连洗澡都看不到脚趾,
后来演《一代公主》,她又跳有氧舞硬是瘦了回来。由于演武则天衰老时要前额微秃,潘迎紫前额的头发剃去了一片,演完戏,她只好每天戴着帽子掩盖自己的“怪相”。进步的化妆术固然可以改变演员的形象,但是剧中人的情态神韵要靠演员心领神会,潘迎紫倾心倾力演好这个历史上著名的女性。在《一代女皇》中,她既饰武则天又演太平公主。武则天临终时母女相对流泪哭泣的戏,潘迎紫演得既符合身份又与剧情贴切。由于该剧受到台湾观众赞赏,CTV(中国电视公司China Television Company)趁热打铁推出了《一代公主》,潘迎紫饰太平公主,反映也很强烈,潘迎紫的演艺事业推向了新的高度。潘迎紫成为台湾影艺界当年的八大风云明星之一。潘迎紫的际遇正如风云一样,阴晴有变,风浪掀起的梦幻般的景象,令人瞩目。
1986年,潘迎紫拍完这“两代”剧集去美国探亲度假,其后返台拍了反映周璇生平的《一代歌后》剧集。由于编剧缺乏整体构思,边拍剧边写剧情,致使前后不能呼应、松散而不符合实情.如写周璇在感情上接受了朱飞白等人的欺骗,但还把朱飞白表现得那么美好,失却周璇后来神经失常致疯的重要铺垫。许多观众本来是抱着希望看《一代歌后》的,看了几集发觉“太糟了”失去兴趣,转而收看琼瑶文艺电视剧《庭院深深》了。收视率骤然下降,给潘迎紫带来很大压力,她在化妆室内悄悄哭泣,情绪低落,这是她在台湾走红3年来首次遇到的挫折。
1987年,5月22日是播映《一代歌后》的最后一天,潘迎紫感慨叹息道:“后‘一代’不如前‘两代’。”7月,《灵山神箭》播出,因主演白羽霜一角,塑造的形象“仙”气十足,吸引了许多少年儿童,收视率大增,成为晚上“八点档”黄金时间最受欢迎的节目。电视剧一扫《一代歌后》所带来的阴影,重夺收视冠军。
1990年,主演大型古装神话巨制《浴火凤凰》,该剧一经上映,就受到观众热烈欢迎,成为暑期档收视率最高的电视剧,而且剧中塑造的嘟嘟、双头天魔等道具人物的Q版造型也随即成为许多小朋友争相购买收藏的玩物,带动了一场玩具热。在中视40周年台庆时,该剧在上百部参选