标题：瑞信降兴业太阳能(00750)目标价至3.9元 评级跑赢大市
发布日期：2016-04-01 13:56:07
内容： 瑞信发表报告，下调兴业太阳能(00750.HK)2016及2017年盈利预测分别69%及67%，预计其太阳能EPC和幕墙建造收入将会减少，目标价由10.90元大幅削减至3.90元，但相信目前股价已反映利淡因素，维持评级“跑赢大市”。 该行指出，管理层把去年盈利下跌归咎于内地幕墙建造业务疲弱、太阳能EPC业务量慢过预期、太阳能电站缩减、财务成本上升、应收账拨备及商誉减值，以及汇兑损失。 管理层表示，今年太阳能发展(包括EPC及自身投资)目标是300MW以上，认为广东是发展太阳能项目的有利地点，因本地项目通常有较佳现金流(每月可收到电费补贴，EPC的应收款周转天数低)。公司又计划出售资产后，资金会用于偿还2017-2019年到期的优先债券及可换股债券。