去年公司在经历14年第一季度销售下滑的阵痛后适时调整战略，产品由中高端适度转向刚需和改善性产品（目前占比达60%-70%）。下半年公司将利用政策宽松窗口期加速刚需项目去化，同时逐步增加改善性产品占比：今年公司在其高端项目销售较好的南京地区重新拿地，预计总建面将达18.4万方，同时随着毛利较高、开发灵活性更强的深圳城市改造项目不断推进，未来产品结构有望不断优化。
问理财给与推荐评级：公司基本面良好、项目布局合理、资金成本低于行业平均水平，具有成为集团资源整合平台的实力，显着受益于国企改革。同时问理财在2月18日发布的第3期理财服务信息中所涉及的如意集团(000626)，当天股价最低48.4元，19日、22日、23日、24日连续涨停，5个交易日涨幅超40%。。。


我们预计公司15-17年每股税后利润分别为0.41、0.52和0.66元，首次给予推荐评级。