何仙姑原名何琼，唐高宗开耀元年出生于零陵一户普通的庄户人家。当地人说，在何琼出世的那天，一团鲜艳祥瑞的紫气笼罩在何家茅屋的上方，一群仙鹤在紫气中上下飞舞，不一会儿，一只硕壮的梅花鹿驮着一个扎小辫、身系红肚兜的女童飞奔闯入何家，就在这时何母生下了一个白白胖胖的女婴。

　　提起何琼的家乡零陵，可是一个山青水秀的风水宝地，据《史记》记载：“舜葬于江南九嶷，是为零陵。”先圣舜帝就葬在零陵的九巍山。零陵城正位于潇、湘二水汇合的地方，北望南岳衡山，南依巍巍五岭，是楚粤之门户。零陵郡西有一座云母山，山上盛产五色云母石，云母石是古代服食求仙的上药；一条清澈婉蜒的小溪由山上奔流而下，称为云母溪，何琼家就在秀美的云母溪畔。

　　喝云母水长大的何琼，出落得美丽灵秀，她自小就喜欢一人在云母溪边嬉戏漫游。十四岁那年，她在云母溪畔遇见了一位白发苍苍的长胡子老翁，老翁向她询问了一些当地山水的情况，何琼都伶俐地一一作答，老翁非常高兴，从自己的背囊里取出一枚鲜灵灵的蟠桃送给何琼，何琼接过，谢了谢老翁，然后三下五除二地把蟠桃吃下了肚，老翁看着她吃完，满脸笑容地点点头，转身就不见了。

　　回家后，何琼一连几天都不感饥饿，因而也就不想吃东西，精神却比以往更旺盛，一个月之后，何琼又在云母溪边遇菱到了那位老翁，这次老翁把她带到云母山上，教她如何采集云母以及怎样服食云母。何琼按照他的话，每天到云母山上采食云母，渐渐感觉到自己身轻如燕，往来山顶，行走如飞。此外，她还能辨识和采摘山中的各种仙草灵药，为附近的百姓治疗各种疾病，且能预测人事，因此周围的人都称她是“何仙姑。”

　　何琼得道成仙的消息一传十，十传百，越传越远，最后竟传到京城皇官武则天耳中。

　　果然不出何母所料，何仙姑十八岁时，她母亲急急地请媒人为她择婿，虽然何仙姑出落得鲜花一样漂亮，但因本事太大，竟没有谁家敢娶。何母忧心忡忡，何仙姑自己却若无其事，整天里出于山野乡村，忙着给人采药治病，过得十分充实。

　　一天，何仙姑进入云母山密林深处采药，遇到两位神奇的人，他们中有一个瘸腿的老汉，手拄铁拐，身背硕大的酒葫芦，衣着褴楼，形似乞丐；另一个着一身整洁的蓝布衫，手持药锄，肩背药筐，神态甚是俊逸。这两人在何仙姑前面不远的地方，一搭一唱，口中念念有词，不一会儿，竟腾空而去，倏忽不见踪影，这两人乃是八仙中的铁拐李和蓝采和。何仙姑留意着他们的样子，念叨着偷学的口诀，想居然也能够象他们一样，凌风驾云，飞越山谷。从此后，她常常一人悄悄来到深山中修练，身法愈来愈熟练，也越来越能飞得远。她利用这种功夫时常飞到遥远的大山中，朝去暮回，带回一些奇异的山果给家人品尝，家人吃了觉得香甜可口、精神倍增，但终究不知是何种果实。

　　见她每日早出晚归，何母心生疑虑，盘问她到何处去干何事了，何仙姑拗不过母亲，就说每日往名山仙境与仙佛谈论佛道去了。渐渐地，何仙姑通晓佛道的消息又传开了，武则天听说后，派使者前往零陵，备妥銮舆，召请何仙姑前往东都洛阳论佛道。众官员与何仙姑一同跋山涉水来到洛阳城外，在等船渡洛水时，众人突然不见了何仙姑的踪影，使臣大起恐慌，连忙命人四处寻找，却没找到一点蛛丝马迹。众人吓得坐在洛河边发呆，薄暮时分，何仙姑翩然凌空而降，不急不忙地告诉使者：“我已前往禁宫见过了天后，你们可以回朝复命了。”

　　使臣将信将疑地回到洛阳宫中，一打听，果然何仙姑当天来拜见过武后，并和她在宫中作了半日长谈，使臣们为之惊讶不已。

　　据说何仙姑在宫中与武后大谈长生不老之术，她劝说武后，要长寿首先要做到寡欲，摒绝声色，看破名利；其次则要多行善事，须扼制酷刑，严禁诬枉，施行仁政，修德积福。同时她还论及治国安邦之道，务必要亲贤臣远小人，万万不可以以异姓人为皇嗣。她所言及的内容，竟是对武后十分有针对性的。

　　武后是个聪明人，何仙姑一番入情入理的话，她听在心里后，也渐渐地付诸行动，不久，来俊臣等一班酷吏受法一遭诛；接着重用贤臣狄仁杰：至于皇嗣一事，武后本想立侄几武承嗣为太子，在狄仁杰的忠谏下，她遵循了问仙姑的告诫放弃了立异姓的初衷。至于清心寡欲、摒绝场色、看破名利等项，已经沉溺于情欲和权欲之中的武则天却始终无法做到，所谓到了迷途难返的地步。

　　武则天为了酬谢何仙姑的一番美意，特下令零陵地方官吏在零陵城南的风凰台，建造了一座雄伟的会仙馆，作为何仙姑讲道弘法之处。何仙姑在讲道之余，常坐在馆前的石阶上，剥食一种圆形的仙果，并随手将果核四下抛去，后来，会仙馆的四周长出一株株荔枝树，这些树上结出的荔枝竟都是翠绿的青皮荔枝，人们称为“凤凰台上，荔枝挂绿”。

　　何仙姑还题了一首“凤凰台”的诗：
　　凤凰云母似天花，炼作芙蓉白云芽；
　　笑煞狂徒无主张，更从何处觅丹砂。

　　这首诗表面是写凤凰台，实际上诗里晴藏着服食求道的真谛服食云母的方法。人们从何仙姑服食修炼的特点，说她是道教信徒；也有人根据她讲道说法的思想内容，把她归于佛教弟子，实际上，何仙姑可以说亦道亦佛，又非道非佛的人物。本身已臻天人合一的境界·凡间的佛道岂能框定她！