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你应该了解的“场内余额宝”

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来自Android客户端1楼2015-10-14 22:41回复
    近来市场震荡不断,资金整体避险情绪升温,许多从股市里撤出的资金没有打算离场,而是在持币观望的同时,还想寻求相对稳定的投资收益。目前,有“场内余额宝”之称的优质现金管理工具华宝添益最新规模已超越1800亿元(6月30日规模为500亿元),稳居场内货币基金规模第一,在所有场内上市基金中也遥居榜首,且根据Wind资讯统计,华宝添益应当已成为规模仅次于余额宝(6月30日规模为6133亿元)的第二大公募基金产品。
    我们都知道在整个投资体系中现金管理工具可以提高资金使用效率,传统的场外银行T+0理财产品收益虽不错,但是闲置资金转出保证金账户不是那么方便,还存在T+1可取资金的限制。逆回购利率也低。在此背景下,货币基金是一种选择,截至9月4日,市场上357只货币基金中近有100多个7日年化收益率超过3年定存利率3%。在货币基金中场内交易型(货币基金ETF)很受欢迎。货币基金ETF的好处在T+0,零佣金(要看券商支持与否,现在大多数券商都支持,不过还是要确认一下)。
    以银华日利(交易代码:511880,申赎代码:511881)和华宝添益(交易代码:511990,申赎代码:511990)为例,其可以像股票一样支持场内买卖交易,真正实现了T+0交易。当股市无行情或出现调整,投资者可以即时卖出股票买入增厚收益;在股市有行情时,可以T+0卖出,及时参与股市投资。
    其中,银华日利从2013年3月18日成立以来斩获了10.35%的回报,折算成年化收益为4.2%。若巧用银华日利,以4%的年化收益水平计算,10万元闲钱4天可赚得43.8元左右的“加班费”;而放在活期存款里,4天只有3.8元的收益。


    来自Android客户端2楼2015-10-14 22:42
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      投资策略
      1、空仓时的现金管理
      空仓时闲置的现金怎么办呢?一是去做逆回购,1000元起的做131810卖出,10万起的204001卖出,不过近期市场资金泛滥,年化利率不到2%的时候很多,两点半后1%很正常,扣除手续费,也就0.7%不到,收益太低了,这个时候可以考虑两只货币基金ETF:华宝添益(511880)、银华日利(511990),如果当时的价格不高,可以考虑入手,买入当天即可享受收益,目前按照年化3.6%算的话,华宝100.01是收盘合理价,如果价格偏低,可以考虑入手然后尾盘拉高时出手。当日买入可当日卖出,卖出获得的资金也可当日把资金转出到银行卡。
      2、T+0日内交易套利
      这种机会通常出现在市场资金紧张,如IPO打新对资金的需求,由于大量资金卖出这两只货币基金ETF去打新,两只基金的价格会出现跌过头的情况,比如华宝添益会跌到99.96以下甚至更加极端,出现更加极端情况就是好机会,这时候比照着逆回购(http://www.jisilu.cn/question/26)看,如果逆回购不涨,华宝添益和银华日利先涨了,就是下手好机会,尤其是盘中直线跳水,要敢于买入,华宝添益跌到99.95以下,完全可以抢进,等待反弹后卖出获利,如果急着要卖出可以选择赎回的,两个交易日到账,占用两天,每天万份收益3元,年化接近11%。不反弹的几率也较小,因为明摆着的事,打新资金即将回流,这天尾盘抢进,第二天有的是接盘的。(由于目前暂停IPO,所以这种方法暂时也很难操作)
      3、买入赎回套利
      当市场资金面紧张,就可能出现市价净值背离情况,我们可以通过一二级市场转换套利来锁定收益,华宝添益具有买入就计息的特点,当天买入当天赎回套利。假设T日以99.965买入华宝添益后,当天进行赎回操作,赎回款会在T+2日到帐,而收益分两个部分,一个是当天的货基收益(为每万份1.03元),另一个是折价部分的收益(为万3.5,即每万份3.5元),加起来就是4.08元,而资金占用2天时间,年化收益为7.446%。
      需要注意的是如果是周四买入的情况,则不建议当天赎回了,而是建议在周五赎回,这样还可以享受周末两天的货基收益。假设周四以99.95买入了华宝添益,然后周五赎回,那么收益也是分两个部分,一个是周四、周五、周六、周日的货基收益(简单估算为万4),另一个是折价部分的收益(为万5),而资金会在下周二可用可取,总共占用5天,收益为万9,年化为6.57%。


      来自Android客户端3楼2015-10-14 22:42
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        我是第几楼?


        4楼2015-10-15 09:30
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          我是第几楼?


          5楼2015-10-15 13:43
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            IP属地:广东6楼2015-10-15 19:03
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              借楼混脸熟


              7楼2015-10-21 13:34
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                借楼混脸熟


                8楼2015-10-21 19:05
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