标题：交通运输行业周报(2014.08.24)：上海自贸区周年 关注主题机会
发布日期：2014-12-08 15:24:49
内容： 本周交运重点观点——上海自贸区一周年，关注主题投资机会 ——上海自贸区一周年降至，自贸区实践进入实质推进阶段，“负面清单”139 条，同比减少了51 条，亚马逊进驻上海自贸区开展跨境电商业务。本周我们提示自贸区主题性投资机会，主要包括上港集团、锦江投资、华贸物流、交运股份。8 月12 日，中央下放“三项铁路行政审批”，铁路企业国有资产产权变动审批、铁路企业公司制改革事项审批以及铁路运价里程和货运计费办法审批被取消了。 总体上铁路市场化改革有前进一大步。“沪港通”提升铁路运输公司估值水平（国际水平），社会利息水平进入下降通道，大秦铁路（601006）股息率相对优势更加明显，大秦运量稳定提升，加上运价上涨趋势不变，分红率提升预期提升，大秦整体“天时”为历史最有利，维持对公司强烈推介。在物流行业，普洛斯进入中储股份改革，国内物流网络公司的价值挖掘开始。整体上在中国物流业标准化、信息化、智能化、集约化“四化”建设过程中，物流网络最具有成长价值。“物流网络”投资组合调整为：1、普洛斯进入战略变革的中储股份（600787），2、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通（002183）；3、跨境电商物流发展代表和地面物流网络代表的外运发展（600270）；4、铁路特种箱发展代表（并且唯一）铁龙物流（600125）。投资组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、铁龙物流（增持）、中储股份（买入）、外运发展（增持）、怡亚通（增持）、飞力达（增持）、渤海轮渡（增持）。 本周铁路产业链重要观点——500 亿动车组招标落地，维持铁路信息化板块最高级成长性判断 金额达 520 亿元的动车组招标（292 标列含议标60 标列）落地，通车高峰及加密需求释放利好动车组产业链业绩稳健增长，维持推介动车组产业链如中国南车、中国北车、永贵电器、晋西车轴、利源精制；另外，维持铁路信息化板块“最高级成长性判断”，总体上在2016年以后才将看到行业发展高点。在铁路信息化板块大力推介“5 小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。