8 月首推组合表现良好：以区间收盘涨跌幅计，8 月组合平均下跌21.8%，其中南方泵业收盘微跌0.98%；以区间最高涨幅计，南方泵业、中集集团分别上涨23.4%，18.8%，跑赢机械行业指数；海兰信、大族激光、国睿科技分别上涨16.6%，12.7%和12.4%，跑赢大盘；华测检测上涨5.4%。
　　9 月份投资思路：坚守低估值蓝筹股、优选跌出价值的成长股龙头。
　　9 月份首选组合逻辑：我们在9 月组合中调入1)环保业务高速增长、外延扩张有望加快的聚光科技；以及2)受益于两机重大专项出台、航空发动机需求稳定增长的中航动力。保留低估值蓝筹中集集团、南方泵业以及前期回调较多、催化剂尚未充分释放的华测检测、海兰信。暂调出短期缺乏催化剂的大族激光、国睿科技。
　　9 月份主要行业观点：【铁路装备】下半年铁路行业面临集中政策催化，关注国内“十三五”规划具体数字出台、设备招标持续开展以及海外项目推进。推荐南车时代电气、和利时(us)，关注晋西车轴、永贵电器、神州高铁、运达科技等。【智能装备】发改委加快推进机器人等6 大重点领域关键技术产业化项目。推荐博实股份、机器人、大族激光，关注埃斯顿、汇川技术、新时达等。【工程机械】行业仍在底部运行，中报业绩普遍大幅下滑，中长期仍然看好潜在受益于国企改革的安徽合力、柳工。【核电装备】期待核电机组开工审批加速，关注南风股份、丹甫股份。【节能环保装备】《挥发性有机物排污收费试点办法》近日印发，vocs 污染监治行业有望正式打开。推荐聚光科技等，关注先河环保、汉威电子等。【军工行业】发动机专项、军队改革是近期重要催化剂。阅兵之前行情见底或将提前实现，带来短期低位布局机会，我们认为10 月前后军队改革、发动机政策等将给军工板块带来活力。重点关注：海兰信、国睿科技、中航动力、中航光电、中航科工-h。【国企改革】重点推荐中集集团、中联重科、安徽合力、潍柴重机，关注上海机电、郑煤机等。