Variable Annuities</H1>
<h2 class="head1">Guaranteed Income for Life</h2> 

<p>Variable annuities provide the opportunity for market appreciation—through a variety of investment options—with tax-deferred accumulation and future income.</p>

<p>Variable annuities are designed for people willing to take more risk with their money in exchange for greater growth potential. While there is more risk associated with a variable annuity, many variable annuities offer guarantees of principal and downside protection at an additional cost (depending on contract rider availability). However, these guarantees do not apply to the investment performance or safety of amounts held in the variable investment options.</p>

<h2 class="head2">Variable Annuities from AXA Equitable:</h2> 

<ul>
<li><a href="/products/accum_state_select.html">Accumulator</a></li>

<li><a href="/products/RIFL_Home.html">AXA Equitable Retirement Income for Life^SM</a></li>

<li><a href="/products/RIFLNY_RIFL_Home.html">AXA Equitable's Retirement Income for Life^SM - New York</a></li>
</ul>

<h3 class="head2">Product Features</h3> 

<ul>
<li><span class="bold">Tax-Deferred Growth:</span> Taxes are deferred on earnings until money is withdrawn.</li>

<li><span class="bold">Liquidity:</span> Most variable annuities allow withdrawal of a portion of your account value without penalty. Withdrawals may be subject to a contingent deferred sales charge within the first several years of any contribution, and if taken prior to age 59½, will be subject to a 10 percent IRS penalty.</li>

<li><span class="bold">Benefits to Heirs</span> Death benefits paid directly to a named beneficiary are not subject to probate.</li>

<li><span class="bold">Benefits to Spouses:</span> Spousal beneficiaries may continue the contract and its tax deferral if they so choose.</li>
</ul>

<h4 class="head2">Many variable annuities offer these features to help you guard against market volatility</h4>

<ul>
<li><span class="bold">Dollar Cost Averaging</span> automatically transfers funds by allocating amounts at regular intervals into variable investment options. However, this feature does not assure a profit or protect against loss. This strategy involves continuous investing regardless of fluctuation in price levels. You should consider your financial ability to continue purchases through periods of low prices.</li>

<li><span class="bold">Automatic Asset Rebalancing</span> enables you to periodically redistribute the amounts you have in any of the variable investment options.</li>

<li><span class="bold">Asset Allocation</span> can help you diversify among several different asset classes and investment styles.</li>
</ul>

<p>Variable annuity contracts have limitations, will fluctuate in value and are subject to market risk, including the possibility of loss of principal. Variable annuities generally impose withdrawal charges based on the withdrawal charge schedule. A combination of withdrawals and market declines could reduce a variable annuity’s account value to zero, in which case the contract would terminate.</p>

<h2 class="head2">How a variable annuity works...</h2>

<p>There are two distinct phases to a variable annuity contract: the accumulation phase — also known as the "pay-in" stage; and the distribution phase — also known as the "pay-out" stage.</p>

<span class="head2">The Accumulation Phase — Pay-In</span> 



<ul type="disc">
<li>After initial contribution, you can make additional payments (subject to IRS and insurance company limits) over time at your convenience.</li>

<li>You direct investments by choosing from among available investment portfolios.</li>

<li>Annuities may build up assets — on a tax-deferred basis — which will provide you with future retirement income.  </li>
</ul>

<span class="head2">The Distribution Phase — Pay-Out