北魏时期，济南的士大夫即在曲水亭街附近建起了“曲水流杯池”也即王府池子。池水北出为曲水河。

宴公私多萃其上”。流杯池即今王府池子，池水北出，曲折东流是为曲水河。旧时，每年农历三月初三，各地文人墨客都要相邀聚会于此。在这一天人们要到水边洗濯以消除不祥，文人称此为“修禊”。“修禊”完毕后，宴会开席，文人便开始“曲水流觞”的诗酒盛会。用觞杯盛满酒，放在托盘上，然后把托盘放在流杯池的水面上任其顺流漂下，托盘漂至拐弯处，往往会停止不动，只要酒杯停下，坐在河边的人就要端起酒杯，将酒一饮而尽，然后还需吟诗一首，如吟诗不佳，便会被罚酒。据说，这种曲水流觞盛会一直流行至清代。

曲水亭北邻百花洲和大明湖，南靠府衙后门，来往游客较多。而附近不远的贡院，又是文人荟萃的地方。据济南文化研究专家徐北文教授回忆，一直到解放以前，亭南河两岸依然书肆林立，大约有四五十家书店从事古书和旧书交易。

曾有人考证说，曲水亭街在明朝时属于德王府，因此在曲水和玉带两河交汇处的曲水亭可能建于明朝。清代的曲水亭，南接起凤桥北邻百花桥，沿用旧名，但已改建成坐东朝西的三间瓦房。后来人们又将其改建在水中，为棋迷聚集之地，亭门楹联也改为“历下亭中坐怀古，鹊华桥畔静观棋”。民国时期，明湖船家人赵嘉麟开始主管曲水亭。当时的曲水亭棋社远近闻名，不但济南棋界好手云集此地，国内知名棋手也多到此处，就连一些日本棋手亦对此有所耳闻，为此曲水亭棋社被载入上世纪三十年代编写的《济南大观》。