【原创】利率市场化与商业银行应对策略分析
2014-03-12 金融行业网
作者：付星星
福建省农村信用社联合社科技服务中心需求管理部
1利率市场化背景分析
央行在《金融业发展与改革“十二五”规划》中明确提出要稳步推进利率市场化改革，并2012年6月8日、7月6日两次调整人民币存贷款基准利率允许金融机构存、贷款利率在一定区间内浮动，在2013年7月20日又全面放开金融机构贷款利率管制。党的十八届三中全会提出的核心改革方向之一就是进一步市场化，必然推动资金价格市场化，利率作为最重要的资金价格，利率市场化的进程可能加速推进。在周小川对金融改革的读解中，提出了三步走的方针：首先、在资产端提升金融机构自主定价能力，推出贷款基础利率，在负债端推出同业存单，扩大负债市场化定价范围；其次，完善市场化利率体系，提高央行调控与传导能力；最后才是全面完成利率市场化。就利率市场化而言，从最开始的取消银行同业拆借利率上限，再到贷款利率的完成放开，虽然目前只剩下存款利率的完成放开的“临门一脚”，但是仍有一系列配套体系需要完善，央行的思路也在逐渐清晰，并表示存款利率将在最近一两年内全面放开。
同时，2013年理财产品的大量出现以及互联网金融模式的冲击，金融脱媒现象日益显现，且已经深入影响到了银行业金融机构的传统经营策略。市面上炙手可热的“余额宝、理财通”们的快速崛起，在迅速分割了商业银行的廉价存款的同时，通过货币基金投向同业资金在一定程度上推高了银行业整体资金成本，最终导致银行的贷款端利率也要相应提高从而造成市场实体企业的成本在抬高，进一步加剧了信贷市场的脆弱性，这个趋势必然是不可持续的，但是从某种角度来看，余额宝正在倒逼银行的自我革命，变相推动了利率市场化的提前到来，这对银行而言，很可能需要提前进行布局，现在已经不少银行不得不对存款利率进行市场调整。
不管是国家的宏观政策和市场化的竞争，随着资金成本的不断攀升，各商业银行必须面对来至市场的强势竞争者，给目前银行的利率管理体系带来了新的挑战。虽然利率市场化目前开展的范围和力度还十分有限度，但是从国家政策和2013年市场反应来看，其深入地影响着银行资金端和负责端的定价，其产生的影响不可小觑。如何应对利率市场化带来的挑战并把握其带来的机遇成为了众商业银行首要解决的问题。
利率市场化给我国商业银行带来的影响
利率市场化所带来的最直接表现就是国内商业银行竞争加剧、传统的由利差带来的利润下降。一般情况而言，银行在维持基本存贷利差条件下，商业银行尤其是国有银行为了保证获取高利润，选择控制存、贷款利率上限和下限的方式已经得到广泛利用。一旦利率管制放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会进一步加剧，利差利润也会因此而下降，对于业务单一、以存贷利差收入为主要利润来源的商业银行来说，这无疑是致命的打击。
因此，传统的业务结构、客户结构和经营理念是不利于适应利率市场化所带来的行业发展趋势的。首先，我国商业银行的经营模式是以传统的存贷款业务为核心，利息收入作为利润的主要来源，业务发展上过度依赖大中型公司客户，这导致商业银行客户结构、业务结构、信贷投向严重“同质化”。其次，在放开利率管制的情况下，银行生存的需求再也不能仅仅建立在单一存贷利差收入的基础上，商业银行必须在此基础上调整业务结构及经营战略。但是，经营战略和业务结构的调整会增加商业银行面临新的风险和压力，首当其冲的就是利率风险。所谓利率风险，指的是利率的变动导致资产价值与收益相对于负债成本和价值发生不对称的变化，而造成银行收入损失和资产损失的风险。因此，如何在新的市场形势下与时俱进，转型应对利率市场化的同时对相关风险进行有效的监控，会是国内商业银行将要面对的第二个挑战。
商业银行应对利率市场化对策分析
商业银行必先考虑如何灵活、快速进行利率的调整和差异化定价，进而考虑如何对存贷款成本进度精确预测、如何预测利率走势及收益分析、如何有效管理利率市场条件下的流动性风险、如何加强利率相关产品的创新等课题。因此，实行利率市场化的过程中，商业银行应建立新的资产负债管理模式，管理好利率，并把首要任务放在建立以控制利率风险为目的的管理体制上，确立控制利率风险的核心地位。这种新资产负债管理模式的建立，符合我国商业银行的现状，有利于商业银行迎接利率市场化的到来，有利于商业银行抵御系统性的风险。
建立高效合理的定价体系。利率市场化要求商业银行对新的金融产品进行开发定价，同时也要求调整传统金融产品的定价，在商业银行的运作步骤之中，金融产品的定价是很重要的一个部分。在定价过程中，必须全面考虑商业银行的经济效益，并且要从客户的角度思考问题，提高服务质量。
加大中间业务的发展。我国商业银行的主营业务是传统的存贷款业务,一旦利率市场化后，这种高收益必将逝去，也就是说，利率市场化使商业银行本身承担很大的风险。开发高收益和高附加值的中间业务，是我国商业银行在利率市场化进程中的必经之路。中间业务的范围涉及到融资、衍生品、担保、管理、咨询等多个领域，可深入挖掘客户需求定制出丰富的金融产品。
开发新产品规避利率风险。利率市场化后，利率的波动频率必将加大，进而影响企业和银行的收益。金融产品的创新，能够达到调整利率风险的目的。
注重人才的培养。我国的商业银行长期处于利率管制的保护伞之下，银行缺乏利率风险意识，更加缺少利率风险控制的专业知识和技能。这就要求，我国商业银行在利率市场化的进程中，注重相关人才的培养，而且要做到专业化、高素质化，以此来应对未来激烈的竞争和风险。
2014-03-12 金融行业网
作者：付星星
福建省农村信用社联合社科技服务中心需求管理部
1利率市场化背景分析
央行在《金融业发展与改革“十二五”规划》中明确提出要稳步推进利率市场化改革，并2012年6月8日、7月6日两次调整人民币存贷款基准利率允许金融机构存、贷款利率在一定区间内浮动，在2013年7月20日又全面放开金融机构贷款利率管制。党的十八届三中全会提出的核心改革方向之一就是进一步市场化，必然推动资金价格市场化，利率作为最重要的资金价格，利率市场化的进程可能加速推进。在周小川对金融改革的读解中，提出了三步走的方针：首先、在资产端提升金融机构自主定价能力，推出贷款基础利率，在负债端推出同业存单，扩大负债市场化定价范围；其次，完善市场化利率体系，提高央行调控与传导能力；最后才是全面完成利率市场化。就利率市场化而言，从最开始的取消银行同业拆借利率上限，再到贷款利率的完成放开，虽然目前只剩下存款利率的完成放开的“临门一脚”，但是仍有一系列配套体系需要完善，央行的思路也在逐渐清晰，并表示存款利率将在最近一两年内全面放开。
同时，2013年理财产品的大量出现以及互联网金融模式的冲击，金融脱媒现象日益显现，且已经深入影响到了银行业金融机构的传统经营策略。市面上炙手可热的“余额宝、理财通”们的快速崛起，在迅速分割了商业银行的廉价存款的同时，通过货币基金投向同业资金在一定程度上推高了银行业整体资金成本，最终导致银行的贷款端利率也要相应提高从而造成市场实体企业的成本在抬高，进一步加剧了信贷市场的脆弱性，这个趋势必然是不可持续的，但是从某种角度来看，余额宝正在倒逼银行的自我革命，变相推动了利率市场化的提前到来，这对银行而言，很可能需要提前进行布局，现在已经不少银行不得不对存款利率进行市场调整。
不管是国家的宏观政策和市场化的竞争，随着资金成本的不断攀升，各商业银行必须面对来至市场的强势竞争者，给目前银行的利率管理体系带来了新的挑战。虽然利率市场化目前开展的范围和力度还十分有限度，但是从国家政策和2013年市场反应来看，其深入地影响着银行资金端和负责端的定价，其产生的影响不可小觑。如何应对利率市场化带来的挑战并把握其带来的机遇成为了众商业银行首要解决的问题。
利率市场化给我国商业银行带来的影响
利率市场化所带来的最直接表现就是国内商业银行竞争加剧、传统的由利差带来的利润下降。一般情况而言，银行在维持基本存贷利差条件下，商业银行尤其是国有银行为了保证获取高利润，选择控制存、贷款利率上限和下限的方式已经得到广泛利用。一旦利率管制放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会进一步加剧，利差利润也会因此而下降，对于业务单一、以存贷利差收入为主要利润来源的商业银行来说，这无疑是致命的打击。
因此，传统的业务结构、客户结构和经营理念是不利于适应利率市场化所带来的行业发展趋势的。首先，我国商业银行的经营模式是以传统的存贷款业务为核心，利息收入作为利润的主要来源，业务发展上过度依赖大中型公司客户，这导致商业银行客户结构、业务结构、信贷投向严重“同质化”。其次，在放开利率管制的情况下，银行生存的需求再也不能仅仅建立在单一存贷利差收入的基础上，商业银行必须在此基础上调整业务结构及经营战略。但是，经营战略和业务结构的调整会增加商业银行面临新的风险和压力，首当其冲的就是利率风险。所谓利率风险，指的是利率的变动导致资产价值与收益相对于负债成本和价值发生不对称的变化，而造成银行收入损失和资产损失的风险。因此，如何在新的市场形势下与时俱进，转型应对利率市场化的同时对相关风险进行有效的监控，会是国内商业银行将要面对的第二个挑战。
商业银行应对利率市场化对策分析
商业银行必先考虑如何灵活、快速进行利率的调整和差异化定价，进而考虑如何对存贷款成本进度精确预测、如何预测利率走势及收益分析、如何有效管理利率市场条件下的流动性风险、如何加强利率相关产品的创新等课题。因此，实行利率市场化的过程中，商业银行应建立新的资产负债管理模式，管理好利率，并把首要任务放在建立以控制利率风险为目的的管理体制上，确立控制利率风险的核心地位。这种新资产负债管理模式的建立，符合我国商业银行的现状，有利于商业银行迎接利率市场化的到来，有利于商业银行抵御系统性的风险。
建立高效合理的定价体系。利率市场化要求商业银行对新的金融产品进行开发定价，同时也要求调整传统金融产品的定价，在商业银行的运作步骤之中，金融产品的定价是很重要的一个部分。在定价过程中，必须全面考虑商业银行的经济效益，并且要从客户的角度思考问题，提高服务质量。
加大中间业务的发展。我国商业银行的主营业务是传统的存贷款业务,一旦利率市场化后，这种高收益必将逝去，也就是说，利率市场化使商业银行本身承担很大的风险。开发高收益和高附加值的中间业务，是我国商业银行在利率市场化进程中的必经之路。中间业务的范围涉及到融资、衍生品、担保、管理、咨询等多个领域，可深入挖掘客户需求定制出丰富的金融产品。
开发新产品规避利率风险。利率市场化后，利率的波动频率必将加大，进而影响企业和银行的收益。金融产品的创新，能够达到调整利率风险的目的。
注重人才的培养。我国的商业银行长期处于利率管制的保护伞之下，银行缺乏利率风险意识，更加缺少利率风险控制的专业知识和技能。这就要求，我国商业银行在利率市场化的进程中，注重相关人才的培养，而且要做到专业化、高素质化，以此来应对未来激烈的竞争和风险。
