基础分析（fundamental analysis）和技术分析（technical analysis）是预测期货和期权价格的两种常见方法。
基础分析者注意未来的动向，收集与未来供求相关的信息，决定哪些信息可能适用于特定的市场条件和将来的市场价格。
技术分析者注意过去的数据，立足于市场的历史价格、历史交易量以及未平仓合约数量（open interest data）。
基础分析比技术分析更加困难，原因在于有相当大量的信息需要被评估，分析方法和分析模型也复杂得多。使用基础工具要求广泛的市场知识和一些经济学、统计学的训练。同样的分析工具可以被应用于不同的市场条件，然而，这样的应用需要对特定市场的细致了解，同时也需要耗费大量时间来保证模型可以得到最新的信息。
技术分析可以通过普通的计算机软件来完成，并且技术性的交易规则可以被简单易行地应用于不同的市场。（期货市场的技术分析实际上就是从股票市场的规则引入的。）正式系统的经济学、统计学训练，或是细致的市场知识，并不是成为技术分析交易者所必备的条件。

期货市场的有效性（Efficiency of Futures Markets）
期货和期权市场是否有效？
一种非常宽泛的对于有效市场的定义是：在该市场中，任何一个时间点的股票、期货和期权合约价格完全反映可用的信息。（Fama 1970）换言之，如果信息有价值，一个有效市场将会反映更新到某个时间点的信息，在那个时间点上，基于这条信息进行交易的边际收益（marginal benefits）不超过收集这条信息的边际成本（marginal cost）。（Fama 1991）
法马（Fama）将有效市场分成三类：
弱式（weak form）、半强式（semi strong form）和强式（strong form）。
弱式有效市场：市场价格充分反映历史价格信息。
半强式有效市场：市场价格充分反映历史价格信息以及所有有关的公开信息。
强式有效市场：市场价格充分反映了全部信息，包括那些非公开的内部信息。
在每种类型假说的检验中，如果市场是有效的，被检验的信息无法帮助投资者获取超额利润。
然而，任何市场有效性的检验必然地都是有效性和资产价格模型的联合检验（joint test），这意味着，市场有效性自身可能无法被严格地检验。（Fama 1991）
期货市场被认为至少是半强式有效。
半强式有效市场假说指出，现今的市场价格完全地反映了所有公开的可用信息。
这就意味着，如果市场是有效的，那么普通投机者在网络或报纸上收集的新闻已经被包含在价格中。

在统计学的行话中，如果市场是有效的，那么价格基本上遵循“随机游走”（random walk）。
这意味着，日常的价格变化是随机的，所以无法用过去推测将来。每天的价格是不受前一天的价格支配的。
在一个有效市场中，交易者之间的竞争导致这样一种情况出现：
在任何一个时间点，期货价格同时反映现行消息（current information）和被预测将会发生的事件两者的影响。
在统计学中这被称为“公平博弈”（fair game）。
在有效市场中，现时价格（current price）将会是一个较为精确的对商品或是资产的真实内在价值（intrinsic value）的估算。
这就是说，构建出一个更好的价格预测方法来“击败”市场是很困难的。
在有效市场中，可用信息一出现，价格就迅速作出相应的调整。日常的价格变化的随机性也是由于新的可用信息随机进入市场。
有效市场价格并非均值回归（mean-reverting），也就是说，价格可能在几个月甚至数年内偏离历史平均价格，却不一定会回归平均值。
随机游走理论宣称，价格移动不会遵循任何趋势或模式，换言之，技术分析是无用的，因为过去的价格移动不能被用于预测未来的价格变化。
关于市场有效性的争论时日已久。有相当多的证据显示，大部分期货市场是基本有效的，但并非完全有效。