新编第三十二师在1939年7月由第三十五军一部编成，袁庆荣任师长。归第三十五军指挥，为傅作义的基本部队，驻绥远。
1939年冬一度攻入包头，1940年参加攻克五原等战役。
1944年4月袁庆荣他调，李铭鼎接任师长。
1948年1月该军沿平汉路南下,在涞水被解放军包围。该军所辖第一0一师,师长郭景云,新编第三十二师,师长李铭鼎(欠暂编第十七师,师长朱大纯)和配属骑兵第四师,师长刘春方,被解放军包围,歼灭大部．新编第三十二师师长李铭鼎阵亡。
1948年4月重建新编第三十二师，以韩天春任师长。
1948年夏由第三十五军转隶暂编第四军。
1948年9月该师改番号为第二五一师；暂编第四军改称第一0五军。
1948年12月下旬在内蒙商都地区与第一0五军一起被歼。