钟汉良 为西南滇系军阀情报局少壮派局长，踌躇满志，为了获取情报，孤身前往北京，以投奔好友李解为掩护，让李解把他引荐给北洋政府情报处，担任情报员，以此双重身份，为滇系军阀刺探北洋政府的情报。李解与他多年不见，倾谈盘桓之后，李解便将他引荐给情报局局长，自此，钟汉良便顺利的潜伏于北洋政府情报局。他办事果断，雷厉风行，深得长官信任，接连得到嘉奖与提升，很快，便成为与李解地位相当的情报三处处长。李解为人仁厚，不疑有他，尽心尽力地帮助他，并且，以身掩护钟汉良逃过一次暗杀。



孙红雷 从学堂毕业后，便加入了国民dang，成为国民dang的一名谍报人员。他对于北洋军阀的昏暗统治深恶痛绝，曾发誓，为了推翻北洋军阀，他情愿放弃自己的生活、朋友，乃至于生命。 国民军要讨伐北洋军阀，因此，派出多名谍报人员前往北洋政府刺探情报，但因为北洋政府情报处长李解审慎细心，谍报人员均被识破并身陷囹圄。 为了避免革命力量遭到进一步削弱，国民军知道孙红雷与李解是多年的好友，因此，派孙红雷前往北洋政府，潜伏并寻机清除李解。 孙红雷接到这个任务后非常痛苦，但为了他的理想，他只能接受这个使命。



孙红雷来到北京，找到李解，并以报国为名，请求加入北洋军。他顺利进入北洋军后，便开始寻找完成任务的方式。终于，他找到了机会。钟汉良遭遇了一次暗杀，住院期间，李解和孙菲菲一同看望照顾他。钟汉良对于孙菲菲，由感激产生了爱意，两个人相爱了。

孙红雷发现了他们在秘密幽会。于是，孙红雷便不断挑拨钟汉良与李解之间的关系，钟汉良越来越希望能够自己一个人独享那份感情，但囿于情谊，仍无法做出决定。 孙红雷设下计谋，将滇系情报人员的名单告知李解，李解派出人员，铲除了名单上的人员，其中，就有与钟汉良情谊深厚的一些滇系情报人员。情仇与责任的双重压力下，钟汉良陷害了李解，制造了一次北洋政府情报人员全军覆没的事件，二十几名情报人员都中了埋伏，死于非命，钟汉良将这次事变嫁祸与李解，并并与滇系军阀里应外合，编造了李解是滇系军阀情报卧底的情况。李解被逮捕并处死了。钟汉良与孙菲菲在一起。
孙红雷借着钟汉良除掉李解之后，以投名状的名义，杀了孙菲菲“外人乱我兄弟者，必杀之……”
之后，趁着钟汉良乍闻孙菲菲死讯悲痛欲绝心慌意乱之机，杀了钟汉良。在打斗中，本来孙红雷打不过钟汉良，但孙红雷指出，钟汉良违背了投名状，占了兄弟的恋人，又害死了兄弟，“兄弟乱我兄弟者，必杀之”。因此，钟汉良非常悔恨，便并不还手，引颈就戮，被孙红雷杀死。
孙红雷完成了肩负的使命，他一方面坚信自己做的都是对的，但另一方面，他的心也感到撕裂般的痛苦。他回到国民军总部，复命之后，他缓缓走出军总部大楼，瞬间，觉得非常空虚，非常苦痛，他呆立着，轻声询问着自己——为了一个使命，放弃了自己的一切，弃绝了兄弟与人性，这样做，值得吗？忽然，他宁愿一切回到从前，他们三人，仍然是无忧无虑的少年，跪在白杨林中，插草为盟，含着泪念诵着“我三人……结兄弟情义，生死相托……”